Warren Buffett tem recomendado um investimento por décadas -- mas há um risco oculto que muitos investidores estão ignorando

Warren Buffett conquistou legitimamente seu lugar como alguém cujo conselho os investidores ouvem e frequentemente aplicam. E ao longo dos anos, seus conselhos permaneceram consistentes e eficazes. Um tema comum em seus conselhos é que a melhor rota para construir riqueza para o investidor médio é investir consistentemente em um ETF do S&P 500.

O S&P 500 acompanha cerca de 500 das maiores empresas americanas de capital aberto, então Buffett equipara investir em um ETF do S&P 500 a investir na economia americana como um todo. Eles podem não estar diretamente ligados, mas tendem a se mover na mesma direção ao longo do tempo: para cima. Apesar de seu desempenho histórico impressionante, há um elefante na sala que vale a pena destacar.

Fonte da imagem: Getty Images.

O S&P 500 está mais concentrado no topo do que nunca

As empresas no S&P 500 são ponderadas por seus valores de mercado, então empresas maiores representam mais do índice. Historicamente, isso não era um problema, mas nos últimos anos, grandes empresas de tecnologia viram suas avaliações dispararem em meio ao atual boom da IA.

No fechamento do mercado em 2 de julho, havia 12 empresas americanas com capitalização de mercado acima de US$ 1 trilhão, e todas, exceto a Eli Lilly, seriam consideradas empresas de tecnologia pela maioria dos padrões (embora algumas estejam tecnicamente em setores diferentes). Três dessas empresas -- Nvidia, Apple e Alphabet -- têm capitalizações de mercado acima de US$ 4 trilhões.

Como essas empresas de tecnologia estão se tornando muito mais valiosas do que as não tecnológicas, elas estão representando uma parcela muito maior do S&P 500 do que antes. Por exemplo, o setor de tecnologia agora representa 38,6% do Vanguard S&P 500 ETF (VOO 0,37%), as ações "Magnificent Seven" representam pouco mais de um quarto dele, e cada uma de suas 10 principais participações é uma empresa de tecnologia.

| Empresa | Percentual do ETF | | --- | --- | | Nvidia | 7,89% | | Apple | 7,05% | | Microsoft | 5,14% | | Amazon | 4,07% | | Alphabet (Classe A) | 3,41% | | Broadcom | 3,26% | | Alphabet (Classe C) | 2,71% | | Meta Platforms (Classe A) | 2,13% | | Tesla | 1,89% | | Micron Technology | 1,68% |

Fonte dos dados: Vanguard. Percentuais em 31 de maio.

Mais risco, mas ainda vale o investimento

A concentração em ações de tecnologia tem funcionado a favor do VOO nos últimos anos, mas também carrega mais risco. O S&P 500 ainda é amplo e contém empresas de todos os setores principais, mas grande parte de seu desempenho é impulsionada pelo setor de tecnologia. Quando está bom, pode ser ótimo. Quando está ruim, pode ser extra volátil.

O VOO e outros ETFs do S&P 500 continuam sendo ótimos investimentos; não há dúvida sobre isso. Mas você não pode ignorar que um de seus maiores pontos de venda -- a diversificação -- não é tão forte quanto foi historicamente. E está muito mais concentrado agora do que quando Buffett o defendeu pela primeira vez em seus conselhos.

Expandir

NYSEMKT: VOO

Vanguard S&P 500 ETF

Variação do Dia

(-0,37%) -$2,57

Preço Atual

$688,05

Principais Pontos de Dados

AUM

$1,7T

Rendimento de Dividendos

1,07%

Taxa de Despesas

0,03%

Principais Participações

NVDA

7,90%

AAPL

7,05%

MSFT

5,15%

Ainda espero que o S&P 500 seja um dos melhores investimentos de longo prazo para a pessoa comum, então isso não é um chamado para pular do barco. Apenas esteja atento à concentração, especialmente se você estiver investindo em outros índices com forte peso em tecnologia, como o Nasdaq Composite ou o Dow Jones.