Quanto Mais Alto a Ação da DigitalOcean Pode Subir?

DigitalOcean (DOCN +10,76%) oferece um conjunto de serviços de computação em nuvem acessíveis exclusivamente para pequenas e médias empresas (PMEs). Esse já era um modelo de negócio lucrativo, mas a empresa agora também está ajudando seus clientes a implantar software de inteligência artificial (IA), e a demanda está nas alturas.

O crescimento da receita da empresa acelerou no ano passado, impulsionando suas ações para um ganho de 41%. Mas elas já subiram mais 77% em 2026, à medida que os investidores antecipam um aumento contínuo no apetite das empresas por capacidade de computação relacionada à IA. Na verdade, a DigitalOcean anunciou recentemente planos de levantar US$ 800 milhões de investidores para construir mais infraestrutura de data center.

Apesar de seus ganhos recentes, a ação ainda está sendo negociada a uma avaliação relativamente atraente. Então, quanto mais ela pode subir a partir daqui?

Fonte da imagem: Getty Images.

IA para empresas de todos os tamanhos

O setor de computação em nuvem é dominado por hiperescaladores de trilhões de dólares como Amazon e Microsoft. Esses provedores geralmente competem por grandes clientes com alto potencial de gastos, enquanto os clientes PME realmente não movem o ponteiro para eles em termos de receita. Como resultado, as PMEs muitas vezes não recebem o nível de serviço de que precisam dos hiperescaladores.

A DigitalOcean tem como alvo exclusivo esses clientes, oferecendo preços baixos e transparentes, serviço altamente personalizado e um painel simples que torna a implantação de ferramentas de nuvem muito direta. Esses recursos são ideais para startups e PMEs com recursos financeiros e técnicos limitados.

A empresa agora está ajudando seus clientes a entrar na era da IA. Sua plataforma Gradient fornece a eles acesso aos mais recentes modelos de linguagem ampla (LLMs) de desenvolvedores líderes como OpenAI e Anthropic, que podem ser usados como base para o desenvolvimento de aplicativos de software de IA.

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NYSE: DOCN

DigitalOcean

Variação do Dia

(10,76%) US$ 14,14

Preço Atual

US$ 145,51

Principais Pontos de Dados

Capitalização de Mercado

$14BMarket cap calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Capitalização de mercado calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

US$ 136,24 - US$ 146,10

Faixa de 52 Semanas

US$ 25,56 - US$ 187,50

Volume

177K

Volume Médio

4,2M

Margem Bruta

58,49%

A DigitalOcean também opera data centers equipados com milhares dos mais recentes chips de IA de fornecedores como Nvidia e Advanced Micro Devices, e aluga a capacidade de computação para PMEs mediante uma taxa. Enquanto os provedores de nuvem em hiperescala tentam alugar milhares de chips para seus clientes de uma só vez, a DigitalOcean permite que seus clientes comecem com apenas um chip e escalem conforme necessário, o que é suficiente para cargas de trabalho pequenas, como executar um chatbot de IA ou implantar alguns agentes de IA.

A empresa afirma que seus preços são até 75% mais baratos do que os dos provedores de nuvem em hiperescala para os mesmos chips de IA, o que representa uma economia substancial para seus clientes preocupados com o orçamento.

A IA está impulsionando uma aceleração do crescimento

A DigitalOcean encerrou 2025 com uma receita anualizada recorde (ARR) de US$ 970 milhões, um aumento de 18% em relação ao ano anterior. Foi o segundo trimestre consecutivo em que essa taxa de crescimento acelerou. Produtos e serviços de IA representaram US$ 120 milhões do ARR total, um aumento de impressionantes 150% em relação ao ano anterior.

A demanda por capacidade de data center continua a superar a oferta, o que está restringindo o potencial de crescimento da DigitalOcean, daí o recente anúncio de captação de US$ 800 milhões para financiar mais infraestrutura. Adicionar mais capacidade pode turbinar os resultados financeiros futuros da empresa, com a administração prevendo um crescimento geral da receita de 21% em 2026, seguido por 30% em 2027.

Quando uma empresa experimenta mais demanda por seus serviços do que pode oferecer, ela normalmente tem um poder de precificação substancial, levando a lucros mais altos. Como resultado, a DigitalOcean gerou um lucro líquido recorde de US$ 259,3 milhões de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) durante 2025, que triplicou em relação ao ano anterior.

Mesmo após excluir uma série de benefícios fiscais pontuais, o lucro ajustado (não-GAAP) antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) da empresa ainda subiu 14%, para US$ 374,8 milhões.

Quanto mais a ação da DigitalOcean pode subir?

Apesar dos ganhos impressionantes da ação da DigitalOcean em 2025 e até agora em 2026, ela ainda está sendo negociada a uma avaliação relativamente atraente. Sua relação preço/vendas (P/S) é de 10,1, acima de sua média de longo prazo de 8,1 desde sua oferta pública inicial em 2021, mas isso não leva em conta a aceleração antecipada no crescimento da receita da empresa.

Por exemplo, a ação da DigitalOcean está sendo negociada a uma relação P/S futura de 7,3 com base em sua receita potencial de 2026, e a uma relação P/S futura de 5,6 com base em sua receita potencial de 2027.

Dados da relação P/S da DOCN pelo YCharts.

Em outras palavras, a ação teria que disparar 80% até o final do próximo ano apenas para manter sua atual relação P/S de 10,1. Isso resultaria em um preço de ação de US$ 156, então parece haver bastante potencial de alta a partir daqui.

Mas há um porém. Com base nos lucros GAAP da DigitalOcean de US$ 2,52 por ação, suas ações estão sendo negociadas a uma relação preço/lucro (P/L) de 34,5. Portanto, é mais cara do que o índice de tecnologia Nasdaq-100, que tem uma relação P/L de 30 -- e esse cenário pode piorar no curto prazo.

Construir infraestrutura de IA requer custos iniciais substanciais, que são então depreciados ao longo de vários anos para fins contábeis, portanto, os lucros futuros da DigitalOcean enfrentarão pressão. Assim, suas ações podem ser mais caras do que parecem à primeira vista para investidores que confiam apenas na relação P/L.

A melhor maneira de suavizar esse ruído é adotar um horizonte de investimento de cinco anos, o que dará à DigitalOcean tempo suficiente para converter seus gastos de capital em IA em crescimento de lucros duradouro.