900 Micron (MU), venda por pânico não é necessária

Em 7 de julho, antes da abertura do mercado de ações dos EUA, os chips de memória caíram amplamente. A Micron caiu mais de 6%, Sandisk, Western Digital, Intel, AMD também enfraqueceram. O índice de semicondutores da Filadélfia recuou significativamente, e o mercado está repleto de vozes pessimistas sobre o ciclo atingindo o pico e o estouro da bolha de IA.

1. Raiz da grande queda: Samsung arrasta, Micron é atingida injustamente

O lucro operacional do segundo trimestre da Samsung disparou 18 vezes ano a ano, mas a receita ficou abaixo do esperado. As ações coreanas despencaram mais de 10%, derrubando o mercado geral, arrastando a Micron para baixo.
Anteriormente, o relatório financeiro da Micron subiu para 1255 e depois recuou. A Samsung também teve lucros recordes, mas suas ações caíram drasticamente. Lucros impressionantes não significam que o preço das ações só vai subir no curto prazo.

2. Atitude das instituições é totalmente de alta, nenhuma de baixa

Bank of America e UBS mantêm compra, com preços-alvo de 1550 e 1625 respectivamente; Citigroup incluiu em lista de observação positiva, HSBC elevou o alvo para 1700 cinco vezes no ano.
Nos últimos três meses, 29 classificações de compra, 1 de manutenção, nenhuma de venda. Preço médio das instituições é de US$ 1564, potencial de alta superior a 56%, recomendação unânime e forte.

3. Lógica fundamental sólida, já se desvinculou das tradicionais ações cíclicas

A Micron se transformou em fornecedor principal de memória para IA. HBM é uma demanda essencial enorme para potência de computação de IA. O negócio de data centers busca receita de centenas de bilhões. Margem bruta de 84,9% supera a Nvidia. Guidance de médio-longo prazo de 70%-75%, acima do pico histórico.
Contratos de longo prazo garantem demanda estável. A expansão de capacidade dos concorrentes é difícil de alcançar a curto prazo.

Níveis-chave

Resistência: 1000, 1100, 1200
Suporte: 900, 850

Operação de curto prazo

Comprar em lotes entre 900-920, stop loss em 850; atingir 1000-1050 reduzir pela metade. Romper 1050 com volume então adicionar, stop loss em 980, alvo 1150-1200.

Swing trade

Posicionar entre 900-950, stop loss em 850, alvo 1200-1500; risco de queda de apenas 10%, potencial de alta acima de 50%, relação risco-retorno excelente.

Pensamento de longo prazo
Investir mensalmente e manter, alvo 1500-2000, apostando no superciclo de armazenamento de IA e na vantagem de liderança da Micron no setor.