O Federal Reserve Acabou de Entregar Notícias Fantásticas para Investidores de Criptomoedas. Quais Criptos Você Deveria Comprar?

Em 1º de julho, o novo presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, disse a um painel do banco central europeu que "os riscos de inflação diminuíram."

Essa única frase fez o mercado de criptomoedas se agitar. Bitcoin (BTC +0,80%) recuperou US$ 60.000 mais ou menos imediatamente, e todo o setor subiu.

Mas antes de tratar a declaração de Warsh como a virada para fora do mercado de baixa que o cripto estava esperando, vamos analisar o contexto mais amplo do comentário e determinar se vale a pena mudar o posicionamento do seu portfólio.

Fonte da imagem: Getty Images.

Leia as letras miúdas com atenção aqui

Warsh falou no fórum anual do Banco Central Europeu (BCE) em Sintra, Portugal, ao lado da presidente do BCE, Christine Lagarde. Ele recusou explicitamente oferecer qualquer informação sobre a próxima decisão de taxas no final de julho.

Essa é uma mudança notável em relação à sua estreia. Em 17 de junho, durante sua primeira coletiva de imprensa como presidente do Fed, ele usou o eufemismo para postura hawkish contra a inflação — "estabilidade de preços" — inúmeras vezes e chamou o compromisso do comitê com a estabilidade de preços de "unânime e inequívoco", reforçando a expectativa amplamente mantida de pelo menos um aumento de taxa antes do final do ano.

Seu comentário mais recente é, portanto, um tanto surpreendente em meio a um dos maiores fatores que impulsionam a inflação agora, a guerra EUA-Israel com o Irã, que levou ao fechamento do Estreito de Ormuz e impediu o fluxo de energia global. O conflito ainda não está totalmente resolvido, apesar de um cessar-fogo tênue.

Mas em Sintra, ele também chamou os preços nos EUA de "muito altos". Simplesmente não há muita margem para interpretar isso como algo diferente de hawkish — e ele descreveu a tese desinflacionária da inteligência artificial (IA) como algo sobre o qual ele ainda quer ser "mente aberta", não agir.

Expandir

CRYPTO: BTC

Bitcoin

Variação Hoje

(0,80%) $504,59

Preço Atual

$63322,00

Pontos-Chave de Dados

Capitalização de Mercado

$1,3TCapitalização de mercado calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Capitalização de mercado calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

$61339,00 - $64387,00

Faixa 52 Semanas

$57945,16 - $126079,89

Volume

36,7B

Quais moedas podem pegar o vento?

Não é possível prever como o Fed agirá em sua próxima reunião, mas é possível simular alguns novos cenários que não estavam na mesa antes da virada mais recente e aparentemente dovish de Warsh (que pode não durar ou prever como ele votará depois).

Suponha que os pombos (doves) no Fed vençam, provavelmente com a ajuda de um cessar-fogo mais durável que permita que a carga flua pelo Estreito e que as taxas sejam mantidas estáveis ou cortadas. Isso levaria a uma queda nos rendimentos reais, acesso mais barato ao crédito e um dólar mais fraco. Tudo isso empurraria ainda mais capital para ativos de risco, além da atual euforia de risco em ações de memória, semicondutores e IA. As principais criptomoedas se beneficiariam substancialmente.

O Bitcoin acompanha a liquidez global mais de perto do que a maioria dos grandes ativos. Pesquisas da investidora Lyn Alden mostram que a correlação da moeda com a oferta global de M2 é de cerca de 83% em uma base móvel de 12 meses. Cortes de taxa alimentam liquidez, liquidez alimenta Bitcoin, e isso significa que, no grande esquema, cortes são bons para o ativo âncora da maioria dos portfólios de cripto.

Expandir

CRYPTO: ETH

Ethereum

Variação Hoje

(0,83%) $14,63

Preço Atual

$1779,76

Pontos-Chave de Dados

Capitalização de Mercado

$215BMarket cap calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Capitalização de mercado calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

$1732,10 - $1819,88

Faixa 52 Semanas

$1512,07 - $4946,05

Volume

16,7B

Ethereum (ETH +0,83%) às vezes se comporta como o Bitcoin, mas com mais torque. O capital especulativo fluindo para a blockchain aumenta a atividade de finanças descentralizadas (DeFi) e poderia, em teoria, apertar a oferta da moeda por meio de um mecanismo de queima de taxas de transação. Seu grande ecossistema DeFi também tende a gerar muitos projetos experimentais durante períodos de alta liquidez, alguns dos quais podem se tornar segmentos de crescimento em seu futuro.

Solana (SOL +0,93%) tem um ecossistema menor que o Ethereum, mas seu ecossistema, que hospeda plataformas de lançamento de meme coins e aplicativos de consumo, é fortemente alimentado pela especulação de investidores de varejo. Toda vez que a liquidez global aumenta, Solana é onde a festa acontece, com investidores em busca da próxima criptomoeda para explodir.

Expandir

CRYPTO: SOL

Solana

Variação Hoje

(0,93%) $0,75

Preço Atual

$81,08

Pontos-Chave de Dados

Capitalização de Mercado

$47BMarket cap calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Capitalização de mercado calculada usando apenas ações negociadas publicamente em circulação. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

$79,31 - $82,98

Faixa 52 Semanas

$60,40 - $252,78

Volume

2,6B

Hyperliquid (HYPE +1,94%) é o beneficiário mais direto. Sua exchange descentralizada (DEX) para futuros perpétuos, que são contratos de cripto alavancados sem data de vencimento, direciona quase todas as taxas do protocolo para recompras no mercado aberto de seu próprio token. Mais liquidez significa mais dinheiro para o volume de negociação de futuros perpétuos, o que alimenta um ciclo que beneficia diretamente os detentores.

Não se precipite

Warsh é um dos 12 votantes do Fed, e ele pode ser derrotado em favor da implementação de aumentos de taxa. Não compre nada baseado apenas em um comentário de Sintra.

Acompanhe o relatório do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de junho em 14 de julho e a reunião do Fed em 28-29 de julho, antes de tomar qualquer ação. O novo presidente do Fed deixou claro que o mercado receberá menos dicas sobre o que o Fed fará no futuro, o que significa que é inteligente ser mais cuidadoso ao agir antes das decisões reais do Fed.