Análise: Pela primeira vez em cinco anos, a Strategy vendeu BTC em grande escala, mas o mercado não apresentou pânico excessivo.

BlockBeats informa que, em 7 de julho, o analista da Crypto Quant, Axel Adler Jr, publicou que a Strategy (antiga MicroStrategy) vendeu recentemente 3.588 BTC, no valor de aproximadamente US$ 216 milhões, a maior venda de Bitcoin na história da empresa. No entanto, o mercado não apresentou uma queda significativa, com o preço do BTC ainda se mantendo em torno de US$ 63.000.

Esta é a primeira venda líquida em grande escala da Strategy desde dezembro de 2022. A venda foi concluída em dois lotes: entre 29 e 30 de junho, foram vendidos 1.363 BTC a um preço médio de aproximadamente US$ 59.256, gerando US$ 80,8 milhões; entre 1 e 5 de julho, foram vendidos 2.225 BTC a um preço médio de aproximadamente US$ 60.773, gerando US$ 135,2 milhões, totalizando cerca de US$ 216 milhões em fundos.

Esta venda foi usada principalmente para cumprir obrigações relacionadas a ações preferenciais e reabastecer as reservas em dólar, e não representa uma mudança na estratégia de longo prazo da Strategy em relação ao Bitcoin. Atualmente, a empresa ainda detém aproximadamente 843.775 BTC e cerca de US$ 2,55 bilhões em reservas em dólar. O tamanho desta venda representa apenas cerca de 0,4% de suas participações, sendo mais uma operação de gestão de liquidez do que um sinal de redução de posição.

Do ponto de vista do mercado de derivativos, a notícia da venda da Strategy esfriou significativamente o sentimento no mercado futuro de Bitcoin. O índice de mercado abrangente caiu de cerca de 80 (zona de alta) em 6 de julho para 32,6, entrando em território de baixa, chegando a se aproximar de 20, mostrando que os fundos alavancados começaram a se voltar para a defesa. No entanto, o preço do Bitcoin reagiu de forma limitada a isso, mantendo-se atualmente acima do valor justo de 30 dias. O mercado tende a ver esta venda mais como uma operação de liquidez passiva do que como uma saída sistemática da Strategy do Bitcoin.

O mercado atualmente está em um estado "neutro para cauteloso", com o desempenho dos preços ainda relativamente estável, mas as posições em derivativos já enfraqueceram significativamente. Se o índice de mercado abrangente retornar acima de 55, isso pode significar uma recuperação do apetite ao risco do mercado; se permanecer abaixo de 45 por um longo período, pode pesar ainda mais sobre o BTC, fazendo-o cair abaixo do nível de valor justo.