[Fechamento do Mercado] KOSPI despenca 4,91% para faixa de 7.650 com taxa do dólar fechando em 1.528,2 won, queda de 2,1 won

O mercado financeiro doméstico foi engolido por uma enorme onda de choque. À medida que os temores de uma desaceleração econômica global e o pico do setor de semicondutores (passagem do pico) se espalhavam rapidamente, o índice KOSPI despencou quase 5% em um único dia. Este é o resultado de um bombardeio indiscriminado de ordens de venda despejadas por investidores estrangeiros e institucionais, centrado em ações de grande capitalização.

De acordo com a Korea Exchange (KRX) em 7 de julho, o índice KOSPI fechou em 7.656,31, despencando impressionantes 395,02 pontos (4,91%) em relação ao fechamento do pregão anterior de 8.051,33. Depois de iniciar o dia em baixa, a 7.919,20, queda de 132,13 pontos (1,64%) em relação à sessão anterior, o KOSPI expôs volatilidade extrema, sendo pressionado para baixo a 7.389,22 em um ponto durante as negociações intradiárias, à medida que a pressão de venda aumentava incontrolavelmente com o passar do tempo. Entrando na tarde, algumas compras de oportunidade por investidores individuais ocorreram e recuperaram parcialmente as perdas, mas no final fechou mal segurando a marca dos 7.650.

No mesmo dia, o índice KOSDAQ também não conseguiu evitar uma tendência de baixa. O KOSDAQ fechou as negociações em 831,23, queda de 15,84 pontos (1,87%) em relação ao fechamento da sessão anterior. Embora tenha havido uma breve tentativa de recuperação no início das negociações, o sentimento de pânico originado no mercado KOSPI foi transmitido intacto, e fechou em tendência de queda, pressionado pela pressão simultânea de venda de estrangeiros e instituições.

Ofensiva de 'Venda' Total de Estrangeiros e Institucionais, Um Mercado Sustentado Unicamente por Indivíduos

Os que lideraram a queda do mercado de ações neste dia foram os investidores estrangeiros e institucionais, os dois pilares de oferta e demanda. Eles arrastaram os índices para baixo, mantendo uma postura de venda líquida em escala ultra-grande, independentemente do Mercado de Valores Mobiliários (KOSPI) e do mercado KOSDAQ.

No mercado KOSPI, os investidores estrangeiros lideraram a tendência de queda, registrando vendas líquidas massivas. Logo após o início do mercado, os estrangeiros despejaram volumes de realização de lucros e aversão a ativos de risco, centrados em ações de grande capitalização com as maiores capitalizações de mercado, como semicondutores e automóveis. Os investidores institucionais também se juntaram ativamente às fileiras de venda, centrados em Fundos de Investimento Financeiro, Fundos de Investimento e Fundos de Private Equity, agravando a pressão de queda. O volume de vendas líquidas na escala de trilhões de won despejado por esses estrangeiros e instituições desmantelou completamente a linha de suporte descendente do mercado.

Por outro lado, os investidores individuais absorveram o volume de vendas de pânico (vendas por medo) do mercado com seus corpos inteiros. Os indivíduos julgaram como uma oportunidade de compra de oportunidade sempre que o índice despencava, e lançaram uma ofensiva de 'compra' total, aumentando gradualmente sua escala de compra. Os indivíduos travaram sozinhos uma batalha defensiva solitária, mas foi insuficiente para reverter a esmagadora tendência de venda de estrangeiros e instituições.

No Mercado de Valores Mobiliários, estrangeiros e instituições venderam 2,9174 trilhões de won (aproximadamente US$ 1,91 bilhão) e 307,4 bilhões de won, respectivamente. Por outro lado, os indivíduos defenderam ativamente o índice comprando líquido 3,1325 trilhões de won.

Uma estrutura de oferta e demanda semelhante se desenrolou no mercado KOSDAQ. Enquanto estrangeiros e instituições registraram vendas líquidas simultâneas e sobrecarregaram o índice, apenas os investidores individuais mostraram uma vantagem de compra líquida e digeriram o volume. O movimento de queda do mercado KOSDAQ também foi sustentado pela pressão de compra dos indivíduos, mas não conseguiu evitar a contração geral do sentimento de investimento.

O índice KOSDAQ fechou em 831,23, queda de 15,84 pontos (1,87%) em relação à sessão anterior. No mercado KOSDAQ, indivíduos e instituições venderam 411,8 bilhões de won e 23,4 bilhões de won, respectivamente, mas estrangeiros compraram 435,6 bilhões de won.

Tendência das Ações com Maior Capitalização de Mercado: Impacto Direto nas Duas Maiores de Semicondutores, Queda Indiscriminada de Grandes Ações de Grande Capitalização

As principais ações com as maiores capitalizações de mercado desabaram miseravelmente, acendendo uniformemente luzes azuis. Em particular, a queda das ações representativas de semicondutores de grande capitalização, que são os pilares do mercado de ações doméstico, foi proeminente.

As 10 principais ações em capitalização de mercado do KOSPI caíram em sua maioria. Samsung Electronics (-6,92%), SK hynix (-6,06%), SK Square (-9,30%), Samsung Electro-Mechanics (-9,85%), Hyundai Motor (-4,48%), LG Energy Solution (-6,35%), Samsung Life Insurance (-4,70%) e Samsung C&T (-5,56%) caíram, mas Samsung Biologics (1,21%) e KB Financial Group (1,35%) fecharam em alta.

A Samsung Electronics registrou uma queda de cerca de 5% em relação ao pregão anterior, à medida que as preocupações com a desaceleração da demanda global por semicondutores e dúvidas sobre o potencial de crescimento do setor de inteligência artificial (IA) foram destacadas. Como a pressão de venda dos estrangeiros se concentrou na Samsung Electronics, o preço das ações foi pressionado significativamente para baixo, fornecendo a maior causa para a queda do índice.

O choque para a SK hynix foi ainda maior. Com preocupações levantadas sobre o aumento da concorrência no mercado de High Bandwidth Memory (HBM) e a possibilidade de grandes empresas de tecnologia globais ajustarem seu ritmo de investimento em infraestrutura, o preço das ações da SK hynix desenhou uma curva descendente acentuada ao longo das negociações intradiárias. Apesar de algumas compras de alívio terem entrado no final da sessão, fechou o mercado deixando uma margem profunda de queda em relação à sessão anterior.

Outras ações líderes posicionadas nos escalões superiores da capitalização de mercado do KOSPI, além do setor de semicondutores, também não conseguiram evitar uma tendência de baixa simultânea. As ações representativas de automóveis, como Hyundai Motor e Kia, que continuam enfrentando preocupações com um abismo de veículos elétricos (estagnação temporária da demanda), junto com a ação de bateria secundária de grande capitalização LG Energy Solution, todas fecharam em tendência de queda em meio ao êxodo de fundos de investidores estrangeiros. A Samsung Biologics e a Celltrion, as principais ações de biotecnologia, também não puderam escapar da propagação do sentimento de aversão a ativos de risco em todo o mercado de ações e se juntaram ao fluxo descendente.

No Primeiro Dia de Negociação de 24 Horas, a Taxa de Câmbio se Estabelece em 1.528,2 Won, Queda de 2,1 Won

Diferentemente do desabamento do mercado de ações, o mercado de câmbio mostrou movimentos relativamente calmos e exibiu uma tendência um tanto estável. Em particular, este dia foi o primeiro dia de fechamento semanal enfrentado após o horário regular de negociação da taxa de câmbio won-dólar ter sido estendido das anteriores 15h30 para as 2h do dia seguinte, de acordo com o plano de melhoria da estrutura do mercado de câmbio do governo.

No mercado de câmbio de Seul neste dia, a taxa de câmbio do won em relação ao dólar concluiu as negociações semanais (em 15h30) a 1.528,2 won, queda de 2,1 won em relação ao fechamento da negociação semanal do pregão anterior. Depois de começar a 1.528,9 won sob a influência das negociações do início da manhã, a taxa de câmbio neste dia também elevou seu ponto máximo para a faixa dos 1.530 won no início das negociações, à medida que notícias do desabamento do mercado de ações doméstico e demanda de remessa reversa após a venda líquida de ações por estrangeiros fluíram.

No entanto, o fato de que o valor global do dólar em si mostrou fraqueza restringiu fortemente o limite superior da taxa de câmbio. Como o índice de manufatura do Institute for Supply Management (ISM) dos EUA para junho mostrou uma tendência de desaceleração suave em um nível que atendia às expectativas do mercado, as expectativas por um corte de juros pelo Federal Reserve (Fed) dos EUA foram mantidas, e o índice do dólar caiu para o nível de 100,84.

Além disso, sempre que a taxa de câmbio ultrapassava a linha dos 1.530 won, um senso de cautela em relação ao ajuste fino (operação de suavização) das Autoridades Cambiais era acionado, suprimindo o sentimento de compra por perseguição dos investidores estrangeiros. Em última análise, apesar do desabamento recorde do mercado de ações doméstico, a taxa de câmbio won-dólar fechou as negociações em tendência de queda, sustentada pelo dólar global fraco e pela cautela em relação às autoridades.

Sugestão de Especialista: “Medo Excessivo é Proibido, mas a Confirmação de Indicadores Macroeconômicos é Necessária”

Especialistas do mercado de ações diagnosticaram este desabamento massivo como resultado da desaceleração dos indicadores econômicos dos EUA e das mudanças consequentes nas estratégias globais de alocação de ativos sendo refletidas de forma um tanto drástica no mercado de ações doméstico. É uma análise de que a volatilidade foi amplificada por fatores negativos externos devido às características do mercado de ações coreano, que tem alta dependência externa e uma proporção absoluta de semicondutores.

Um chefe de centro de pesquisa de uma gestora de ativos explicou: “Como estrangeiros e instituições despejaram vendas de realização de lucros na escala de trilhões de won, centradas em ações de tecnologia da informação (TI) e semicondutores de grande capitalização, a força física do mercado se deteriorou rapidamente”, e acrescentou: “O fato de a queda intradiária do KOSPI ter atingido 5% parece ser impulsionado mais pelo pânico psicológico do mercado do que por elementos fundamentais (força física básica).”

Outro analista de uma corretora aconselhou: “Considerando que a taxa de câmbio won-dólar fechou relativamente estável no final da faixa dos 1.520 won, sinais de risco sistêmico originados do mercado de câmbio não estão sendo detectados”, mas acrescentou: “Como a volatilidade do mercado foi maximizada no curto prazo, uma abordagem de compra dividida de uma perspectiva conservadora será eficaz até que o sentimento elevado de pânico se acalme e a direção da política monetária do Fed dos EUA e os indicadores econômicos centrais se tornem visíveis.”