Morgan Stanley: correção de curto prazo no armazenamento, mas lucro em 2027 ainda vê crescimento de 35%-40%

深潮 TechFlow mensagem, de acordo com a pesquisa Chaoxiang, a Morgan Stanley apontou em seu boletim de tecnologia de armazenamento da Ásia-Pacífico em 6 de julho que o armazenamento está se aproximando do pico das taxas de variação em preço anual, estoques e amplitude de revisão de lucros. As ações podem sofrer pressão no curto prazo, mas o mercado de alta do armazenamento impulsionado por IA está longe de acabar, com lucros do setor ainda previstos para crescer de 35% a 40% em 2027. As preocupações do mercado sobre o excesso de capacidade de computação dos principais provedores de nuvem podem estar sendo exageradas. A direção real depende se os hiperescaladores manterão os gastos de capital na temporada de resultados do segundo trimestre. O preço das ações não foi reavaliado após o anúncio de acordos de longo prazo, refletindo a memória do mercado de que os LTAs durante a pandemia se transformaram em um fardo de estoques. É necessário ver a execução real, não apenas os acordos.

A Morgan Stanley sugere buscar oportunidades em DRAM e armazenamento tradicional, evitando fabricantes de módulos. O lucro operacional da Samsung Electronics no segundo trimestre é estimado em cerca de 85 trilhões de won, e o da SK Hynix em cerca de 65 trilhões de won, ambos em linha com as expectativas do mercado.