Melhor ação de defesa para possuir em 2026: PLTR vs. LMT

O comércio de defesa dos últimos anos se dividiu em duas histórias. Uma é sobre software — o código que transforma uma enxurrada de dados de sensores em uma decisão de mira. A outra é sobre aço — os interceptadores, aeronaves e fábricas que preenchem a lista de compras de uma guerra de tiros.

Palantir Technologies (PLTR +2,51%) é dona da primeira história. Lockheed Martin (LMT 1,45%) é dona da segunda. Ambas estão ganhando trabalho, e o contraste entre elas diz muito sobre para onde os orçamentos de defesa estão indo em 2026.

Fonte da imagem: Getty Images.

O que a Palantir está fazendo na defesa

A Palantir passou de uma fornecedora de dados para a camada de decisão dos militares dos EUA e aliados. Seu Sistema Maven Smart é construído sobre a Plataforma de Inteligência Artificial da empresa, que analisa feeds de sensores e sinaliza alvos, e o Pentágono o tornou um programa de registro oficial em 2026.

Esse status é importante porque sinaliza uma demanda duradoura e orçada, em vez de um piloto que pode desaparecer. O Exército consolidou cerca de 75 contratos separados em um único acordo empresarial com um teto de US$ 10 bilhões em 10 anos, o maior negócio da história da empresa, e tanto a OTAN quanto o Reino Unido assinaram para suas próprias implantações do Maven. A Palantir está se inserindo como a espinha dorsal de software na qual outros sistemas se conectam, um lugar duradouro para estar à medida que a guerra se torna definida por software.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Mudança de Hoje

(2,51%) US$ 3,25

Preço Atual

US$ 132,55

Pontos-chave de Dados

Capitalização de Mercado

$318BMarket cap calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Capitalização de mercado calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

US$ 126,64 - US$ 134,06

Faixa de 52 Semanas

US$ 106,37 - US$ 207,52

Volume

1,3M

Volume Médio

46,1M

Margem Bruta

84,07%

O que a Lockheed Martin está fazendo na defesa

A Lockheed Martin está construindo o hardware conforme necessário. O centro de gravidade é o Golden Dome, o escudo antimísseis nacional que se tornou o programa de defesa definidor da década nos EUA.

A Lockheed recebeu um prêmio de US$ 35,5 bilhões para produzir interceptadores THAAD, concordou em triplicar a produção do PAC-3 e quadruplicar a produção do THAAD sob acordos plurianuais, e ganhou trabalho de protótipo em interceptadores baseados no espaço projetados para atingir mísseis após o lançamento. Em torno do escudo, a empresa continua atualizando o F-35 com novos sensores e capacidades de guerra eletrônica, emparelha o jato com drones ala autônomos e avança com armas hipersônicas. Fechou 2025 com uma carteira de pedidos de quase US$ 194 bilhões, mais de dois anos e meio de vendas nos livros no início do ano.

Expandir

NYSE: LMT

Lockheed Martin

Mudança de Hoje

(-1,45%) US$ -7,91

Preço Atual

US$ 538,00

Pontos-chave de Dados

Capitalização de Mercado

$124BMarket cap calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.Capitalização de mercado calculada usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. A capitalização de mercado implícita pode variar.

Faixa do Dia

US$ 535,17 - US$ 545,91

Faixa de 52 Semanas

US$ 410,11 - US$ 692,00

Volume

937,9K

Volume Médio

1,4M

Margem Bruta

10,70%

Rendimento de Dividendos

2,54%

O caso para cada ação de defesa, e os riscos

O impulso da Palantir é real, e seu software pode andar em todas as plataformas em campo. O problema é que a ação é negociada em um nível que assume anos de crescimento impecável, então um único trimestre que não atinja a meta pode punir as ações. Ela vende software em orçamentos que financiam hardware primeiro, o que limita o tamanho que a fatia de defesa pode crescer em um determinado ano.

A Lockheed carrega suas próprias cicatrizes. Perdeu o contrato do caça de próxima geração para um concorrente, seus programas de preço fixo têm um histórico de estouros de custos, e a corrida do interceptador espacial para o Golden Dome inclui uma dúzia de concorrentes disputando os mesmos dólares.

Nenhum dos nomes é uma aposta limpa, e um investidor deve pesar as falhas em ambos antes de escolher.

A melhor ação de defesa para ter em 2026

O desempate para mim é o que 2026 financia. O dinheiro neste ciclo orçamentário flui para o escudo antimísseis e os carregadores de interceptadores atrás dele, e a Lockheed Martin está no centro de ambos, com contratos plurianuais e uma carteira de pedidos que transforma as manchetes de hoje em anos de receita registrada.

A Palantir pode provar ser o melhor negócio em um arco mais longo, e seu software continua se espalhando pelos mesmos programas que a Lockheed constrói. Para o ano que vem, porém, a visibilidade dos programas financiados e o preço que um investidor paga para possuí-los inclinam a decisão para o fabricante de hardware.

A Palantir também é pega no comércio mais amplo de IA, onde qualquer ação com uma história de inteligência artificial é licitada mais alto pelo tema, em vez dos resultados subjacentes. Esse link funciona nos dois sentidos: se o sentimento em torno dos nomes de IA esfriar, a Palantir pode cair junto com eles, mesmo que seus contratos de defesa continuem sendo cumpridos no prazo.

Isso significa que a Lockheed Martin é a melhor ação de defesa para se ter em 2026, com a Palantir como aquela a ser observada à medida que a camada de software continua a crescer. Investidores que querem exposição à defesa com uma visão clara da receita do próximo ano têm a configuração mais forte na Lockheed. Aqueles que compram Palantir devem dimensionar suas posições de acordo com sua avaliação e tratar os altos e baixos como o custo de entrada.