O Meta Platforms é uma pechincha ou uma armadilha de valor?

Meta Platforms (META +3,12%) é uma das ações de tecnologia mais baratas do mercado. Ela é negociada a um preço extremamente baixo em comparação com seus pares, mas a questão que os investidores devem determinar é se ela merece esse desconto ou se há um verdadeiro investimento de valor aqui.

Vamos analisar os dois lados e ver qual deles pesa mais.

Fonte da imagem: Getty Images.

Caso baixista: os investimentos em IA da Meta não valem nada

O histórico da Meta em empreendimentos bem-sucedidos em áreas tecnológicas de ponta não é dos melhores. Há alguns anos, o metaverso estava em alta, e a empresa mudou seu nome de Facebook para Meta Platforms para sinalizar sua mudança de foco. No entanto, o metaverso não deu certo, e a Meta despejou bilhões de dólares em um projeto que mal gerou lucro.

A história parece estar se repetindo, já que a Meta agora está gastando centenas de bilhões de dólares em infraestrutura de computação de inteligência artificial (IA). O problema aqui é que a Meta está adotando um modelo de código aberto (embora especialistas possam argumentar que não é verdadeiramente código aberto) que é gratuito para uso. Gastar bilhões para distribuir o produto gratuitamente não parece uma jogada de negócios inteligente, e é por isso que há um sentimento baixista significativo em torno da ação.

Além disso, se o desenvolvimento da IA se mostrar um fracasso, os custos de manutenção da infraestrutura que está sendo construída podem consumir os lucros futuros. Como resultado, os ursos argumentariam que a Meta deveria ser negociada com um desconto significativo até que possa provar que pode gerar dinheiro com suas iniciativas de IA.

Expandir

NASDAQ: META

Meta Platforms

Variação do Dia

(3,12%) $18,19

Preço Atual

$601,09

Principais Dados

Valor de Mercado

US$ 1,5TValor de mercado calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.Valor de mercado calculado usando apenas ações em circulação negociadas publicamente. Não inclui ações não listadas, privadas ou de classe dupla não negociadas. O valor de mercado implícito pode variar.

Variação do Dia

$581,79 - $603,50

Faixa de 52 Semanas

$520,26 - $796,25

Volume

819,1 mil

Vol. Médio

17,2 milhões

Margem Bruta

81,94%

Rendimento de Dividendos

0,36%

Caso altista: a infraestrutura da Meta pode ser convertida em infraestrutura de nuvem, e seu negócio de anúncios é sólido como uma rocha

No caso altista, os investidores da Meta argumentariam que ela sempre pode transformar toda essa capacidade de computação de IA em infraestrutura de nuvem se decidir abandonar seus sonhos de IA. Este é um modelo de negócios comprovado do qual várias gigantes da tecnologia já participam, e não seria um grande salto para a Meta implementá-lo.

Quanto à monetização da IA, a Meta está trabalhando para trazer óculos de IA para o público, trazendo a IA do computador para o mundo real, permitindo que ela interaja e contextualize o mundo ao seu redor. Esse produto provavelmente teria um modelo de assinatura, permitindo que a Meta monetizasse seu produto de IA.

Por fim, mesmo que a IA fracasse, a Meta tem um negócio de publicidade sólido como uma rocha, apoiado por suas plataformas de mídia social. É daí que vem a maior parte da receita atualmente, e ele entregou um crescimento de receita de 33% da Meta durante o primeiro trimestre.

A partir desses argumentos, estou firmemente no campo dos touros, pois há muito sentimento envolvente em torno das ações da Meta que simplesmente não se sustenta quando se projeta alguns anos à frente. A Meta tem respostas para quase todos os casos baixistas, permitindo que os touros de longo prazo superem o sentimento baixista de curto prazo em relação às ações da Meta.