O Golden Finance reportou que, em 7 de julho, o UBS publicou um relatório afirmando que a SK Hynix está continuamente promovendo a assinatura de mais contratos de longo prazo revisados (LTA), focando em DDR5 e NAND Flash para clientes de data centers de grande escala. Esses contratos têm prazo superior a 5 anos, com cerca de 60% a 70% do volume e preço esperados já garantidos, proporcionando maior visibilidade para os lucros futuros. Com base na relação preço/valor contábil de 3,65 vezes para os próximos 12 meses, o banco elevou seu preço-alvo de 3 milhões de won sul-coreanos para 3,2 milhões de won, mantendo a classificação de "compra".
Além disso, a SK Hynix já começou a intensificar os embarques do HBM4 para a plataforma Rubin no segundo trimestre, indicando que concluiu os ajustes finais de design para atender às especificações. Embora a Samsung Electronics possa ter uma participação de mercado ligeiramente maior em bits de HBM em 2027 (41%:39%), no longo prazo, a participação do HBM no negócio de DRAM da SK Hynix deve ser maior do que a dos concorrentes. O banco prevê que a participação do HBM na receita de DRAM aumentará de 15% em 2026 para 58% em 2030. Se o preço médio de venda do HBM aumentar ainda mais, isso dará um impulso adicional aos lucros em 2027. Além disso, o banco afirma que a política de retorno aos acionistas deve continuar a se fortalecer. O banco espera que, após a listagem no mercado de ADR, a recompra de ações seja iniciada e acelerada gradualmente.
O banco afirma que os preços contratuais de DDR e NAND Flash ainda têm espaço para subir no segundo semestre de 2026. Considerando os contratos de longo prazo revisados e o HBM, prevê-se que o preço médio de venda da DRAM no segundo trimestre de 2026 aumente 43% em relação ao trimestre anterior; 21% no terceiro trimestre e 13% no quarto trimestre. No lado do NAND, espera-se que o preço médio misto aumente 43% no segundo trimestre, 25% no terceiro e 10% no quarto trimestre, em comparação com o trimestre anterior. Considerando as previsões de preço médio de venda revisadas para cima, o UBS elevou sua previsão de lucro operacional para este ano em 7%, para 327 trilhões de won sul-coreanos, e para os próximos dois anos, aumentou 12% cada, para 623 trilhões e 667 trilhões de won, respectivamente.

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UBS: aumenta preço-alvo da SK Hynix para 320 mil won, aumenta preço médio de venda e previsão de lucro operacional.

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