Em 7 de julho, o Goldman Sachs afirmou em seu relatório mais recente que ainda há oportunidades de investimento após a correção das ações de semicondutores, mas o mercado de chips de IA já entrou em uma fase mais seletiva, e os investidores não devem mais simplesmente comprar todo o setor.

O banco apontou que o índice de semicondutores PHLX subiu mais de 80% este ano, superando significativamente o S&P 500 e o Nasdaq. Esse desempenho forte elevou a barra para o cumprimento das expectativas e tornou a relação risco-retorno mais divergente antes da temporada de balanços do segundo trimestre.

O Goldman Sachs ainda vê boas perspectivas em alguns subsetores específicos, incluindo CPUs, ASICs, memória e equipamentos semicondutores. O banco acredita que essas áreas se beneficiam mais diretamente da expansão da infraestrutura de IA e têm maior visibilidade de demanda.

Em relação a ações individuais, o Goldman Sachs destacou a AMD e a Applied Materials. A AMD se beneficia da demanda por CPUs para servidores e relacionada à IA, enquanto a Applied Materials se beneficia dos gastos com processos avançados e memória. No entanto, o banco está mais cauteloso com empresas de semicondutores ligadas a cadeias de celulares, com valuations elevados ou demanda mais fraca. #GT二季度销毁257万枚