Morgan Stanley: arrefecimento dos chips de IA, gigantes da nuvem podem ter rotação

BlockBeats notícias, 7 de julho, a equipe do estrategista do Morgan Stanley, Mike Wilson, acredita que a recente correção das ações de semicondutores pode sinalizar que o mercado de ações dos EUA está entrando em uma fase mais turbulenta, e a direção de liderança dentro do comércio de IA também pode mudar.

O banco acredita que as ações de chips tiveram um desempenho muito superior ao mercado anteriormente, mas as grandes empresas de plataformas de nuvem tiveram um desempenho relativamente abaixo. Com o mercado reavaliando o retorno dos gastos de capital em IA, os fundos podem fluir de parte da cadeia de suprimentos de semicondutores para hyperscalers como Microsoft, Amazon, Alphabet e Meta.

A lógica da equipe de Wilson é que a construção da infraestrutura de IA ainda depende do investimento contínuo dos gigantes da nuvem. Se os investidores começarem a acreditar que essas empresas podem manter a expansão dos lucros enquanto controlam os gastos, o espaço para reavaliação das ações dos gigantes da nuvem pode se reabrir.

O Morgan Stanley também alerta que o mercado não está mais impulsionado por uma única linha principal de IA. Setores que estavam sob pressão anteriormente, como consumo discricionário e biotecnologia, também podem obter demanda de alocação no contexto de expectativas de queda nas taxas de juros e alívio da pressão do preço do petróleo.