Achava que chips de memória eram ações cíclicas?

A Samsung ganhou de volta 40 anos de lucros em uma noite.
Guia de resultados 7/7: vendas de 171 trilhões de won coreanos, lucro operacional de 89.4 trilhões, aumento de 1810% em relação ao ano anterior.
Os 57.2 trilhões do Q1 causaram alvoroço na época, e o Q2 direto 89.4 trilhões. Nas palavras de Kim Yong-kwan em uma reunião interna: "O lucro deste ano em um ano ultrapassa o acumulado de 40 anos."
Acumulação de 40 anos, igualada em 1 ano.
Por quê? A IA transformou HBM em uma nova demanda essencial. GPUs precisam de pares HBM, a evolução de HBM3 para HBM4 dobra a capacidade e largura de banda, e a oferta não acompanha.
As vendas da sexta geração HBM da Samsung já ultrapassaram US$ 12 bilhões no final de junho. Se o plano de recompra de 90 trilhões de won coreanos for concretizado, será o maior da história do mercado de capitais sul-coreano.
A SK Hynix listou na Nasdaq em 7/10, com ADR de 44 trilhões de won coreanos, desafiando o maior IPO estrangeiro nos EUA.
A arquitetura Kyber da Nvidia supostamente atrasou 1 ano devido a dificuldades com PCB, e as ações dos fabricantes de PCB despencaram. Intel Xeon aumentou preços em 7%-12% em julho. Broadcom renovou contrato com a Apple até 2031, com ASIC personalizado.
GPUs já foram disputadas, a memória se tornou o próximo campo de batalha.
Chips de memória com P/L de 7 vezes, quanto tempo ainda vão aguentar?