$PENG Amanhã é o relatório de resultados e organizei os pontos que mais me interessam.

A Penguin agora não trabalha apenas com memória, mas também com AI Cluster, AI Factory, HPC e CXL. Esses negócios têm potencial para se beneficiar da expansão contínua da infraestrutura de IA nos próximos anos.
O que mais espero é saber como a administração vê o segundo semestre. Na última teleconferência de resultados, duas frases me chamaram muita atenção.
A primeira foi: "It's a tight market." A administração disse diretamente que a oferta de memória ainda está muito apertada.
A segunda foi: "We're using the balance sheet to secure inventory where we can." Ou seja, enquanto for possível comprar, eles continuam garantindo estoques antecipadamente. Isso mostra que, pelo menos por enquanto, a administração não vê uma clara desaceleração na oferta e demanda de armazenamento.
Além disso, um analista perguntou se o CXL renderia mais do que os módulos de memória tradicionais, e o CFO respondeu diretamente "Sim". Porque o CXL não vende apenas memória, mas uma solução completa, e a margem bruta será maior no futuro.
Fora isso, a empresa tem vários catalisadores este ano. Parceria com NVIDIA AI Factory, investimento inicial na Celestial AI, início da comercialização dos produtos CXL, investimento pessoal de Trump na empresa, e a Rosenblatt elevou hoje o preço-alvo de US$ 65 para US$ 75, acreditando que a Computação Avançada e a Memória continuarão acelerando no segundo semestre.
No entanto, as expectativas do mercado também não são baixas. Atualmente, o mercado de opções já precificou uma volatilidade de cerca de 14% a 16% nos resultados, então é provável que a volatilidade não seja pequena após a divulgação.
O que mais me interessa amanhã não é apenas quanto a empresa ganhou neste trimestre, mas também se a administração continuará elevando as projeções anuais, se há novos clientes para o CXL, se a AI Factory tem mais pedidos, e como eles veem a demanda por infraestrutura de IA no segundo semestre.
Se essas direções continuarem sendo confirmadas, acredito que a PENG se tornará uma Plataforma de AI Factory. Esse também é o ponto-chave para o mercado reavaliar seu valuation no futuro.