Preços do canal MLCC continuam subindo, alguns números de peça aumentaram mais de 20 vezes.

Segundo informações do setor, na tarde de 5 de julho, os preços dos MLCC de alta capacitância para servidores de IA em Huaqiangbei continuaram a subir, com as cotações dos modelos mais populares subindo novamente no final do pregão. O padrão principal, Murata 1206-476 (47μF, padrão para servidores): pela manhã, a cotação era de 700–720 yuans/2000 unidades, e no fechamento da tarde de 5 de julho subiu para 725–755 yuans/2000 unidades, com um aumento de cerca de 5% em um único dia. Modelos de capacitância ultra-alta para GPU continuam sem estoque em lote, com preços avulsos com acréscimo de mais de 15%, fornecimento limitado nas lojas, atendendo apenas clientes de longo prazo, sem possibilidade de grandes compras para compradores comuns, com cotações variando a cada hora, sem qualquer sinal de queda.

Os aumentos de preços em alguns modelos nos canais são impressionantes

"Os MLCC padrão para servidores atualmente só podem ser fornecidos basicamente por dois fabricantes originais, Murata e Samsung. Atualmente, os preços nos canais continuam flutuando e apresentam tendência de alta. Além disso, devido ao baixo rendimento dessas especificações e ao alto consumo de capacidade produtiva, a pressão na capacidade produtiva também está causando grandes aumentos nos preços de outros MLCC de especificações comuns." Em relação ao contínuo aumento dos MLCC de alta capacitância para servidores de IA em Huaqiangbei, um distribuidor comentou em entrevista ao repórter do Shanghai Securities News.

Sobre este ciclo de aumentos de preços nos canais de MLCC, fontes de fabricantes originais informaram que, atualmente, os fabricantes japoneses não anunciaram publicamente aumentos, e os distribuidores continuam especulando, fazendo com que os preços de alguns modelos nos canais subam de forma impressionante. Por exemplo, o modelo Murata 107 MLCC tem preço de fábrica de cerca de 1 yuan, mas atualmente o preço no canal é de cerca de 25 yuans.

"A qualquer momento, há variedades de MLCC com alta demanda e outras com excesso de capacidade produtiva; o mercado é estrutural." Sobre o recente novo aumento dos MLCC, fontes de fabricantes originais enfatizaram que, atualmente, muitos modelos de MLCC não estão em falta grave na indústria, apenas os modelos usados em servidores, carregamento sem fio e outras áreas estão em oferta muito restrita.

Globalmente, a Murata é o maior fornecedor de MLCC, detendo mais de 40% do mercado global e 70% do mercado global de servidores de IA. A Samsung Electro-Mechanics é o segundo maior fornecedor, seguida por Taiyo Yuden, TDK, Kyocera, Yageo, Walsin Technology, etc. Grupos como Sanhuan, Fenghua High-Tech e Torch Electron estão no terceiro escalão.

Julho inicia um novo ciclo de aumentos

De acordo com informações públicas, influenciados por múltiplos fatores como aumento de preços de matérias-primas, demanda de IA e automotiva, entre o segundo semestre de 2025 e fevereiro de 2026, os componentes passivos globais (MLCC, resistores, indutores, capacitores de tântalo, bead magnético, etc.) entram em um ciclo de aumentos de preços em todas as categorias, múltiplas rodadas e entre regiões, com aumentos geralmente entre 5% e 30%, e aumentos ainda maiores em categorias de alto padrão.

A partir de abril de 2026, os componentes passivos globais enfrentam uma nova rodada de aumentos, com os fabricantes originais priorizando o fornecimento para clientes de IA e de grau automotivo, e os preços nos canais variando dia a dia. Desde julho, os componentes passivos entraram em uma fase de aumentos generalizados.

Em 1º de julho, o grande fabricante de componentes passivos Yageo notificou seus clientes sobre ajustes de preços, a partir do mesmo dia, aumentando os preços de toda a linha de capacitores, incluindo capacitores de tântalo, MLCC (capacitores cerâmicos multicamada), capacitores de alumínio, capacitores de alumínio sólido, capacitores de filme, supercapacitores, etc., abrangendo cerca de 50% da receita da Yageo, e pela primeira vez incluindo clientes diretos (EMS/OEM).

Benefício para distribuidores listados

Em relação aos aumentos de componentes passivos e chips de gerenciamento de energia impulsionados pela explosão da computação de IA, várias distribuidoras listadas divulgaram recentemente que se beneficiarão significativamente.

A Shenzhen Huaqiang (SZSE: 000062) divulgou em 6 de julho, em seu resumo de pesquisa com investidores, que devido ao aumento da demanda incremental da infraestrutura de computação de IA e ao efeito de absorção de capacidade produtiva, além do aumento dos custos de materiais e produção, os preços em todas as etapas da cadeia (incluindo matérias-primas, design, fundição de wafer, montagem e teste) estão subindo. Os preços da maioria dos componentes, como chips de memória, dispositivos de potência, chips analógicos e componentes passivos, também estão subindo. Como a principal empresa de distribuição de componentes eletrônicos domésticos, a empresa se beneficia do aumento do volume e dos preços dos componentes, resultando em um aumento significativo no volume de negócios. Além disso, com o aumento do volume e dos preços, a margem de lucro bruta do negócio de distribuição da empresa também deve melhorar simultaneamente.

A Sunlord Electronics (SZSE: 300975) divulgou recentemente que passou de um distribuidor único de componentes passivos para uma plataforma de serviços de componentes de múltiplas marcas e categorias completas, cobrindo componentes "ativos + passivos". Atualmente, a onda da indústria de IA está impulsionando um alto crescimento na demanda por vários materiais em sistemas eletrônicos completos. Apoiado por uma linha de produtos completa, a empresa não apenas se beneficia plenamente da expansão da demanda por componentes passivos como capacitores, mas também pode assumir integralmente pedidos incrementais de vários componentes ativos, desfrutando plenamente dos dividendos da demanda da cadeia industrial.

Fonte: Shanghai Securities News

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