#SK海力士ADR获超额认购 A emissão de ADRs da SK Hynix é reduzida para US$ 28 bilhões, com grande excesso de subscrição!

A SK Hynix vai listar nos EUA, com o tamanho da oferta reduzido para US$ 28 bilhões, mas ainda assim obtém grande excesso de subscrição — será que essa gigante da HBM conseguirá escrever um novo capítulo na Nasdaq?

A SK Hynix iniciou oficialmente o bookbuilding de ADRs nos EUA em 6 de julho, com o tamanho da oferta reduzido de cerca de US$ 29 bilhões para aproximadamente US$ 28 bilhões, uma queda de cerca de US$ 1 bilhão. A empresa planeja emitir 17,79 milhões de ações ordinárias, na forma de ADS, com previsão de começar a negociação na Nasdaq já em 10 de julho, sob o código SKHY.
Apesar da redução do preço de referência, a demanda do mercado continua positiva, com investidores já interessados em subscrever até US$ 7 bilhões em ADS, cerca de 25% do valor captado. O tamanho desta oferta é comparável ao IPO da Saudi Aramco em 2019, de US$ 29 bilhões, e deve figurar entre os três maiores IPOs da história global. No primeiro trimestre deste ano, o lucro operacional da SK Hynix saltou para 37,61 trilhões de won sul-coreanos, um recorde histórico, com a receita quase triplicando para 52,58 trilhões de won. No setor de HBM, a SK Hynix, graças a um posicionamento estratégico mais precoce que o da Samsung, tornou-se fornecedora chave da NVIDIA, com uma participação de 57% na receita do mercado global de HBM no quarto trimestre de 2025. Os recursos captados serão direcionados para despesas de capital e aquisição de máquinas de litografia ultravioleta extrema (EUV), sendo cerca de 45,5 trilhões de won para capex de construção e aproximadamente 11,9 trilhões de won para a compra de máquinas EUV. A emissão é coordenada pelo Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs e JPMorgan.

Impacto no setor: A listagem da SK Hynix nos EUA abrirá ainda mais canais para investidores internacionais, ajudando a reduzir a diferença de valuation em relação a pares comparáveis, como a TSMC. Essa medida também reflete o contexto mais amplo de aceleração dos investimentos em infraestrutura de IA por todo o setor de tecnologia, com a demanda por chips de memória passando de um ciclo para um crescimento estrutural de longo prazo.

A SK Hynix, ao chegar à Nasdaq com uma oferta de US$ 28 bilhões, conseguirá replicar o caminho de valorização dos ADRs da TSMC? Os investidores comprarão a história de capital da líder em HBM? Deixe seu comentário abaixo compartilhando sua opinião!