ETF TIGER de semicondutores com covered call da Mirae Asset, rentabilidade de 40,9% após listagem

O 'TIGER 반도체TOP10커버드콜액티브 ETF' da Mirae Asset Management registrou um retorno superior a 40% desde sua listagem. A estratégia de gestão ativa, que mantém as vantagens do covered call com alta defesa em mercados em queda, mas não perde os ganhos de valorização das ações devido à melhora do setor de semicondutores, foi eficaz.

De acordo com a Mirae Asset Management no dia 7, o ETF atingiu um retorno de 40,9% com base no preço de referência ajustado desde sua listagem em 21 de abril até o dia 6 deste mês. Este é o maior valor entre os 55 ETFs de covered call listados na bolsa coreana no mesmo período. O resultado vem de investimentos em empresas-chave de semicondutores domésticas, como Samsung Electronics e SK Hynix, enquanto utiliza opções de ações individuais para garantir recursos de distribuição.

Por trás do excelente desempenho está uma estratégia de gestão ativa que respondeu rapidamente ao ambiente de mercado. O ETF ajustou de forma flexível a composição de itens dentro da cadeia de valor de semicondutores, incluindo a nova adição de SK Square e Samsung Electro-Mechanics ao portfólio em maio passado.

Outra característica é que a proporção de venda de opções não é fixa, mas ajustada de acordo com as condições do mercado. Os produtos covered call comuns têm a desvantagem de que, com uma alta proporção de venda de opções de compra, os ganhos são limitados a um certo nível quando o preço das ações sobe. Por outro lado, este produto reduz a proporção de venda de opções ou aumenta o preço de exercício em mercados em alta para aumentar a participação nos ganhos de alta, e em períodos de maior volatilidade, aumenta a proporção de venda para obter receita de prêmios.

Outro fator que atrai investidores são os dividendos mensais e os benefícios fiscais. O ETF distribui dividendos no dia 15 de cada mês, e a receita de prêmios de opções de ações domésticas é classificada como isenta de impostos de acordo com a legislação tributária. Como resultado, grande parte dos dividendos não está incluída na tributação abrangente de renda financeira, que tem um limite anual de 20 milhões de won, tornando-o popular entre investidores de alto patrimônio líquido.

O fluxo de entrada de capital de investidores individuais também é acentuado. O acumulado líquido de compras individuais desde a listagem já ultrapassou 500 bilhões de won. Analisa-se que a demanda vem simultaneamente de aposentados que buscam fluxo de caixa estável e de investidores jovens que esperam o crescimento da indústria de semicondutores.

Lee Jeong-hwan, chefe da Divisão de Gestão de ETFs Estratégicos da Mirae Asset Management, enfatizou: "A gestão flexível da composição de itens e da estratégia de opções de acordo com as condições de mercado levou a bons resultados. Continuaremos gerenciando o produto buscando simultaneamente crescimento e distribuição estável no futuro."

Repórter Yoon Young-sil da BusinessKorea (pr@businesskorea.co.kr)