3 Principais Ações Small-Cap para Comprar em Junho

Ações de pequena capitalização são frequentemente pouco acompanhadas, facilmente mal interpretadas e voláteis. Quando o mercado mais amplo está caindo, esses tickers menores normalmente caem muito mais rápido.

O fundo negociado em bolsa Schwab Fundamental U.S. Small Company Index está sendo negociado 20% mais baixo em 2020, amplificando uma queda de 3% no índice mais amplo S&P 500 durante a crise de saúde da COVID-19. Por outro lado, essas quedas podem preparar os investidores para retornos enormes se e quando se descobrir que o gráfico nunca deveria ter caído tão baixo em primeiro lugar.

Aqui estão três ações de pequena capitalização que foram negociadas muito mais baixas nos primeiros meses de 2020, embora suas perspectivas de negócios de longo prazo pareçam tão brilhantes quanto sempre.

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Shutterstock

O serviço de fotos e multimídia Shutterstock (SSTK 4.94%) está sendo negociado 13% mais baixo no acumulado do ano. A empresa ficou aquém das estimativas de Wall Street no relatório do primeiro trimestre de abril e a Shutterstock cancelou suas metas de orientação para o ano inteiro devido à incerteza em torno da crise do coronavírus.

A pandemia está certamente mudando o jogo para a Shutterstock, mas não são todas notícias ruins. Os pedidos corporativos estão caindo, mas as vendas no canal de e-commerce estão aumentando, à medida que grandes empresas exploram novas estratégias de marketing e publicação neste ambiente de mercado altamente incomum. Pequenas e médias empresas, por outro lado, estão intensificando seu jogo de marketing online de forma significativa, e isso é uma boa notícia para a Shutterstock. Setenta por cento das vendas totais do primeiro trimestre da empresa vieram de pequenas e médias empresas.

E a empresa ocupa uma posição única do ponto de vista do consumidor médio. Vender fotos de banco de imagens em plataformas como a Shutterstock pode ajudá-lo a levantar fundos em tempos de dificuldade econômica.

A administração da Shutterstock espera resultados financeiros sólidos nos próximos trimestres, mesmo que seja difícil determinar números exatos de orientação atualmente, e o balanço patrimonial parece sólido.

"Independentemente de quando retornarmos aos volumes normais de receita, gostaria de enfatizar que a Shutterstock ainda está gerando fluxos de caixa operacional e livre significativos, e esperamos continuar fazendo isso pelo restante do ano, mesmo na ausência de um retorno aos volumes normais de negócios", disse o CFO Jarrod Yahes na teleconferência de resultados do primeiro trimestre. "Temos um modelo de negócios forte com fluxos de caixa positivos e um balanço patrimonial saudável, sem dívidas e com quase US$ 300 milhões em dinheiro."

Esse é um negócio saudável com perspectivas de crescimento de longo prazo otimistas, e espero plenamente que as ações da Shutterstock se recuperem quando a crise do coronavírus passar.

SMART Global Holdings

A fabricante de módulos de memória especiais SMART Global Holdings (SGH +9.66%) viu suas ações caírem 27% em 2020, embora a empresa tenha entregado resultados financeiros fortes no primeiro trimestre.

A empresa superou as expectativas de Wall Street no primeiro trimestre graças ao lançamento bem-sucedido de dispositivos de armazenamento de estado sólido (SSD) para os mercados de redes e computação embarcada industrial. A SMART Global introduziu outra gama de novos produtos SSD no início do segundo trimestre, explorando novos mercados-alvo, como dispositivos médicos, de defesa e de segurança de dados. As vitórias de design da empresa estão chegando com força.

"O aumento do processamento de IoT na borda da rede está impulsionando mais demanda por armazenamento e conquistamos um novo cliente na área de câmeras corporais, um segmento de mercado onde não estávamos presentes antes", disse o CEO Ajay Shah na teleconferência de resultados. "Estes são claramente tempos desafiadores para todos nós navegarmos e, de fato, para prever. No entanto, as tendências subjacentes de negócios de longo prazo apontam para uma necessidade crescente de mais capacidade de data center, nuvem e IA, bem como maiores requisitos para soluções de memória especializadas específicas de aplicação, tudo o que nos deixa confiantes em nossa posição para atender a essas demandas no futuro."

A queda substancial no preço das ações da SMART Global parece um grande erro desta perspectiva.

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Criteo

Minha terceira ideia de pequena capitalização é a especialista em marketing online com sede em Paris Criteo (CRTO +17.71%). A empresa emitiu metas modestas de orientação para o segundo trimestre em abril, com base na suposição de que a crise da COVID-19 reduziria significativamente os volumes de pedidos em maio. Os investidores também estão preocupados com uma mudança futura no tratamento de cookies no popular navegador Chrome, que pode tornar mais difícil para a Criteo coletar os dados que utiliza para construir campanhas de marketing online eficazes. Até esta terça-feira à noite, as ações da Criteo haviam caído 36% no acumulado do ano.

A Criteo atualizou suas perspectivas para o segundo trimestre na quarta-feira, e descobriu-se que a esperada quebra de receita nunca aconteceu. O anúncio impulsionou as ações da Criteo em 19% em um único dia e também gerou saltos de dois dígitos para outros especialistas em marketing digital, The Trade Desk (TTD 0.24%) e The Rubicon Project (RUBI +2.53%).

Esta correção repentina não sinalizou o fechamento da ampla janela de investimento da Criteo. As ações ainda caíram 24% em 2020, sendo negociadas a apenas 9,8 vezes os lucros anteriores ou quatro vezes os fluxos de caixa livres. A empresa também reporta lucros estáveis e o balanço patrimonial contém mais dinheiro do que dívidas. Em relação à problemática atualização do Chrome, a Criteo está discutindo ativamente o assunto com o desenvolvedor do navegador Alphabet, enquanto explora soluções alternativas baseadas em ideias de rastreamento de dados que não dependem de cookies do navegador.

Vou admitir que a questão do Chrome pode se tornar um problema de curto prazo, mas também espero que a Criteo atenda aos seus requisitos de rastreamento de dados de outras formas.

"Acreditamos que a indústria está há muito tempo atrasada em substituir os cookies como técnica usada para personalizar a segmentação de anúncios na web, e saudamos os esforços concertados da indústria para evoluir além dos cookies de maneiras que protejam a privacidade", disse a CEO da Criteo, Megan Clarken, na teleconferência de resultados do quarto trimestre da empresa. "Estamos muito bem posicionados para essa mudança."

Considerando todos os aspectos, as ações da Criteo estão preparadas para uma recuperação fantástica. As ações ainda podem cair um pouco mais se e quando o navegador Chrome limitar o compartilhamento de dados de cookies, mas isso é apenas mais uma oportunidade de compra com grande desconto em formação.