Qual ETF do S&P 500 é melhor em 2026? SPY da State Street ou IVV da iShares?

Muitos investidores estão em busca de um ETF que acompanhe o índice S&P 500, o mais importante do mundo. Mas qual escolher? O iShares Core S&P 500 ETF (IVV +0,74%) oferece um portfólio quase idêntico ao State Street SPDR S&P 500 ETF (SPY +0,79%), porém com uma taxa de administração mais baixa e maior patrimônio líquido sob gestão (AUM).

Embora o trust SPDR seja o ETF mais antigo e reconhecido que acompanha o S&P 500, o fundo da iShares se tornou um concorrente de peso ao oferecer uma alternativa de menor custo para o mesmo índice. Ambos os fundos visam proporcionar exposição ampla e diversificada às maiores e mais consolidadas empresas do mercado de ações dos EUA para crescimento de longo prazo.

Resumo (custo e tamanho)

| Métrica | SPY | IVV | | --- | --- | --- | | Emissor | SPDR | iShares | | Preço da cota | US$ 744,78 (em 02/07/2026) | US$ 748,43 (em 02/07/2026) | | Taxa de administração | 0,0945% | 0,03% | | Retorno de 1 ano (até 02/07/2026) | 21,4% | 21,5% | | Rendimento de dividendos | 1,0% | 1,1% | | Beta | 1,00 | 1,00 | | AUM | US$ 782,1 bilhões | US$ 885,5 bilhões | | O Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total nos últimos 12 meses. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos últimos 12 meses. |

As taxas de administração são o principal diferencial nesta comparação. O fundo da iShares é significativamente mais acessível para investidores de longo prazo, com uma taxa de 0,03% em comparação com os 0,0945% cobrados pelo trust SPDR. Devido a essa taxa mais baixa e a pequenas diferenças na gestão interna de caixa, ele também oferece um pagamento de dividendos ligeiramente maior aos seus acionistas.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | SPY | IVV | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (24,5%) | (24,5%) | | Crescimento de US$ 1.000 em 5 anos (retorno total) | US$ 1.837 | US$ 1.843 |

O que tem dentro

iShares Core S&P 500 ETF — IVV — possui 503 títulos para acompanhar o índice S&P 500. Sua alocação setorial é liderada pela tecnologia com 39%, seguida pelos serviços financeiros e serviços de comunicação, ambos com 11%. Suas maiores posições incluem a Nvidia Corp (NVDA +0,57%) com 7,88%, a Apple Inc (AAPL +1,32%) com 7,04% e a Microsoft Corp (MSFT +1,47%) com 5,18%. Essa concentração em gigantes de tecnologia é uma característica marcante da composição atual do S&P 500. Foi lançado em 2000. O iShares Core S&P 500 ETF pagou US$ 8,19 por ação nos últimos 12 meses, o que, considerando seu preço recente de US$ 748,43 por ação, resulta em um rendimento de 1,1%.

State Street SPDR S&P 500 ETF — SPY — mantém 503 ativos e oferece exposição ponderada por capitalização de mercado similar ao mesmo universo de ações. Os pesos setoriais são idênticos, com tecnologia em 39%, serviços financeiros em 11% e serviços de comunicação em 11%. As principais participações incluem Nvidia com 7,89%, Apple com 7,05% e Microsoft com 5,14%. Assim como seu concorrente, esses pesos pesados em tecnologia representam a inclinação do índice para o setor de tecnologia da informação. Foi lançado em 1993. O State Street SPDR S&P 500 ETF pagou US$ 7,52 por ação nos últimos 12 meses, o que, considerando seu preço recente de US$ 744,78 por ação, resulta em um rendimento de 1%.

Qual fundo é a melhor compra?

Você é perdoado se acha que está olhando para fundos idênticos. Para todos os efeitos, eles são. Isso não significa que não possam haver diferenças, por exemplo, na execução da entrada e saída de ações que são adicionadas e removidas do índice S&P 500.

Nesse caso, o SPY apresenta mais erro de rastreamento, capturando 99,64% da alta do S&P 500, em comparação com os melhores 99,93% do IVV. Ambos superam ligeiramente a queda do S&P 500, com o SPY sendo incrementalmente melhor ao devolver 100,1% do rastreamento na queda do índice, contra 100,2% do IVV.

Isso, juntamente com as taxas muito mais altas do SPY em relação ao IVV, explica por que o SPY é o pior desempenho entre os dois em vários períodos.

O SPY rendeu 22,2% nos últimos três anos, contra 22,29% do IVV. No período de 5 anos, o SPY rendeu 20,48%, enquanto o IVV rendeu 20,58%. E no retrospecto de 10 anos, o SPY fica um pouco atrás do IVV novamente, com um retorno anualizado de 15,4% contra 15,47%.

A escolha aqui é fácil: opte pelo ETF de rastreamento de índice com menor custo e melhor desempenho, o iShares IVV.

Para mais orientações sobre investimentos em ETFs, confira o guia completo neste link.