Serenidade: XFAB é elevada para "Compra", IA e chips fotônicos podem abrir espaço para crescimento de longo prazo.

ME AI Notícias, 6 de julho, a Serenity compartilhou o mais recente relatório de pesquisa da Kelper, afirmando que elevou a classificação da fabricante de wafer semicondutor XFAB para "Compra".

O relatório acredita que a demanda da Melexis está melhorando continuamente, e a demanda por carboneto de silício (SiC), nitreto de gálio (GaN) e chips fotônicos trazidos pela IA tem potencial para compensar as flutuações cíclicas da indústria automotiva, enquanto as fundições especializadas escassas no Ocidente estão obtendo prêmios de avaliação mais elevados.

Os dados mostram que o EV/EBITDA da XFAB para 2027 é de apenas 4.8x, significativamente inferior à mediana de 14.5x do setor.

A Serenity afirmou que isso significa que os fundamentos centrais da XFAB estão melhorando, mas eles veem maior potencial de crescimento nos chips fotônicos que ainda não foram totalmente precificados pelo mercado.

Eles destacaram que a XFAB lidera o projeto PhotonixFAB da União Europeia, que visa construir uma cadeia industrial de silício fotônico na Europa e promover a fabricação em escala de chips fotônicos, e que no futuro poderá se beneficiar do crescimento da demanda por comunicação óptica em datacenters impulsionado por gigantes de IA como a NVIDIA.

No entanto, como os pedidos comerciais relacionados ainda não foram implementados em grande escala, os modelos de avaliação tradicionais ainda têm dificuldade em refletir essa lógica de crescimento de longo prazo. (Fonte: MLion)