JPMorgan, HSBC: A correção do mercado oferece uma janela de posicionamento, não uma reversão de tendência.

BlockBeats informa que, em 6 de julho, entrando no segundo semestre, várias instituições de Wall Street acreditam que a recente correção do mercado é mais uma oportunidade de reposicionamento do que uma reversão de tendência. Tanto o JPMorgan Chase quanto o HSBC Holdings consideram que a volatilidade de curto prazo nos mercados de ações globais não mudará as perspectivas gerais de alta, mas as duas instituições têm direções diferentes em termos de alocação específica.

Mislav Matejka, chefe global e europeu de estratégia de ações do JPMorgan Chase, e sua equipe afirmam que, desde o início do conflito no Irã, eles mantêm a visão de "comprar na correção". O banco acredita que a economia global ainda é resiliente, a situação no Oriente Médio não prejudicou significativamente o crescimento econômico, e os bancos centrais não estão se voltando para políticas mais agressivas de aperto. Os estrategistas preveem que os mercados de ações globais e os mercados emergentes provavelmente atingirão novas máximas no futuro, e acreditam que a atratividade dos mercados internacionais está aumentando, e o mercado da Coreia do Sul, após ajustes recentes, também merece ser posicionado em baixa.

Em termos setoriais, o JPMorgan Chase acredita que, após a recente correção, o Índice de Semicondutores da Filadélfia apresenta novamente uma oportunidade de compra, mas mantém uma postura relativamente cautelosa em relação às grandes empresas de tecnologia dos EUA. O banco recomenda cautela em relação a "setores canibalizados pela IA", incluindo software, serviços empresariais e mídia; por outro lado, o setor de recursos básicos, após ajustes recentes, voltou a ter valor de alocação, e o ouro também está se tornando mais atraente. Os estrategistas também apontam que o posicionamento geral dos investidores ainda é cauteloso, com o mercado retendo uma grande quantidade de caixa; se houver uma correção sazonal no verão, espera-se que os fundos retornem ao mercado de ações.

Max Kettner, chefe de estratégia multiativos do HSBC Holdings, está mais focado nas oportunidades de recuperação das empresas líderes de IA. Ele afirma que o mercado está entrando na alta de verão de julho a agosto, e que os provedores de serviços em nuvem de hiperescala de IA já corrigiram cerca de 20% anteriormente, uma queda excessiva. Kettner acredita que as expectativas de lucro do mercado para essas empresas já caíram significativamente, e elas ainda mantêm forte capacidade de lucro; se no futuro puder ser comprovado que os enormes gastos de capital em IA estão gradualmente se convertendo em receita, isso impulsionará ainda mais a recuperação da avaliação.