Serenity: XFAB foi elevado para "Compra", IA e chips fotônicos podem abrir espaço para crescimento de longo prazo.

Notícias BlockBeats, 6 de julho, a Serenity divulgou o relatório mais recente da Kelper afirmando que elevou a classificação da fabricante de wafers semicondutores XFAB para "Compra". O relatório acredita que a demanda da Melexis está melhorando continuamente, e a demanda por carboneto de silício (SiC), nitreto de gálio (GaN) e chips fotônicos trazida pela IA pode compensar as flutuações cíclicas da indústria automotiva, enquanto as fundições de wafers especializadas escassas no Ocidente estão recebendo prêmios de avaliação mais altos. Os dados mostram que o EV/EBITDA atual da XFAB para 2027 é de apenas 4.8x, significativamente inferior à mediana de 14.5x dos pares.

A Serenity afirma que isso significa que os fundamentos principais da XFAB estão melhorando, mas ela está mais otimista quanto ao potencial de crescimento dos chips fotônicos que ainda não foram totalmente precificados pelo mercado. Ela aponta que a XFAB lidera o projeto PhotonixFAB da União Europeia, que visa construir a cadeia industrial de silício fotônico na Europa e promover a fabricação em escala de chips fotônicos, e no futuro poderá se beneficiar do crescimento da demanda por comunicação óptica em data centers impulsionado por gigantes de IA como a NVIDIA. No entanto, como os pedidos comerciais relacionados ainda não foram implementados em larga escala, os modelos de avaliação tradicionais ainda têm dificuldade em refletir essa lógica de crescimento de longo prazo.