Análise: o índice de Sharpe de 365 dias do Bitcoin caiu para o menor nível desde 2022, historicamente correspondendo a múltiplos fundos de mercado baixista.

Notícias BlockBeats, 6 de julho, de acordo com dados da CryptoQuant, o Bitcoin acumulou uma queda de cerca de 28% no acumulado do ano, e seu Índice de Sharpe (Sharpe Ratio) móvel de 365 dias caiu para próximo de -21, o nível mais baixo desde o final de 2022, e atualmente ainda perto de -20.

O Índice de Sharpe é usado para medir o desempenho de retorno ajustado ao risco de um ativo. Um valor negativo significa que os investidores assumem maior risco de volatilidade, mas o retorno real é inferior ao de ativos sem risco (como os títulos do Tesouro dos EUA de 10 anos). No contexto atual de um rendimento de cerca de 4,45% dos títulos do Tesouro dos EUA, este indicador reflete uma deterioração evidente no desempenho risco-retorno do Bitcoin no último ano.

No entanto, a CryptoQuant aponta que, com base na experiência histórica, quando o Índice de Sharpe cai para este valor extremamente negativo, geralmente significa que a pressão de venda do mercado está perto de se esgotar. Níveis semelhantes apareceram perto dos fundos do mercado baixista em 2015, 2019 e 2022, seguidos por um novo ciclo de alta do Bitcoin.