Kelper atualiza $XFAB para "Comprar" citando:


- A demanda da Melexis se fortalecendo "semana após semana, dia após dia" (seu principal cliente).
- IA dando à XFAB uma perna de crescimento estrutural com SiC, GaN e fotônica compensando a ciclicidade automotiva.
- Fundições especializadas ocidentais escassas como $SILEX comandando múltiplos mais altos.
"X-Fab continua sendo a par mais barata de fundição especializada em todos os múltiplos, negociando a 4.8x 2027 EV/EBITDA contra uma mediana dos pares de 14.5x"
Eu trato isso como um bom sinal para os fundamentos principais melhorando, como as empresas automotivas.
Mas em termos de vetores de crescimento de longo prazo não precificados, eu pessoalmente estou olhando para a XFAB de um ângulo diferente em termos de crescimento da fotônica com a photonixfab. Dado $NVDA como um potencial impulsionador chave.
Mas é difícil para empresas tradicionais precificar esses tipos de desenvolvimentos ativos em modelos de valuation até que haja contratos de volume.
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