O Relatório Sólido de Entregas do 2º Trimestre da Tesla Fez as Ações de Elon Musk Caírem 6%. O Que Aconteceu?

Por todos os relatos, a ação deveria estar subindo. As entregas e a produção de seus veículos elétricos (EVs) aumentaram tanto sequencialmente quanto ano a ano, superando facilmente as expectativas dos analistas.

No entanto, as ações da Tesla (TSLA 7,35%) caíram na quinta-feira, após seu relatório mostrar que entregou 480.126 EVs durante os três meses encerrados em junho, enquanto também fabricava 451.758 automóveis. A maioria dos analistas esperava apenas entregas de pouco mais de 400.000.

Fonte de dados: Tesla. Gráfico do autor.

Importante, as fortes entregas eliminaram o preocupante acúmulo de estoque do primeiro trimestre. Os números robustos confirmam que a empresa não só pode fabricar consistentemente automóveis em grande escala, mas também que sua marca ainda goza de certo prestígio de mercado. Só que não foi o suficiente para satisfazer os investidores.

Mas há mais na história.

Vários obstáculos, todos os quais podem ter derrubado a ação

Há algumas teorias sobre a queda dessa ação. E todas são razoáveis. Todas podem ter contribuído para a liquidação também.

A explicação predominante é que as montadoras americanas Ford Motor Company e General Motors sofreram quedas severas em seus negócios de veículos elétricos nos EUA no segundo trimestre, o que tem implicações obviamente baixistas para a Tesla também.

Fonte da imagem: Getty Images.

Também não está necessariamente indo tão bem quanto deveria no exterior. Embora a empresa não divulgue dados regionais por unidade, a Associação Chinesa de Fabricantes de Automóveis de Passageiros relata que mais da metade das entregas da Tesla no segundo trimestre foram feitas na China, onde a Tesla está indo bem, mas não tão bem quanto sua principal rival em EVs, a BYD (BYDDY +3,68%). A BYD entregou quase 400.000 veículos de nova energia somente na China em junho, contra apenas 89.091 EVs fabricados pela Tesla. Além disso, após uma queda catastrófica nas entregas globais da BYD no primeiro trimestre — para níveis abaixo dos da Tesla — a empresa chinesa se recuperou no último trimestre, entregando 557.090 unidades em todo o mundo, superando a Tesla.

Depois, há a simples possibilidade de que isso não passa de um evento de "compre o rumor, venda a notícia", onde boas notícias já estão precificadas em uma ação. Uma vez que a notícia é reportada, não há mais nada de novo a precificar. O próximo movimento dos compradores recentes desse papel é uma saída. Para esse fim, as ações da Tesla subiram 12% apenas nos três dias anteriores ao relatório de quinta-feira, preparando o terreno para a realização de lucros.

Expandir

NASDAQ: TSLA

Tesla

Variação do Dia

(-7,35%) $-31,26

Preço Atual

$394,04

Principais Pontos de Dados

Capitalização de Mercado

$1,5T

Faixa do Dia

$389,31 - $432,35

Faixa de 52 Semanas

$288,77 - $498,83

Volume

3,8M

Volume Médio

55,5M

Margem Bruta

19,07%

Ou, talvez os investidores estivessem simplesmente tentando limpar suas carteiras antes do fechamento das bolsas dos EUA para um fim de semana prolongado de feriado.

Não pense demais

Independentemente do motivo, a liquidação substancial de quinta-feira não significa necessariamente muito e certamente não altera a tese de investimento geral da ação. A Tesla sempre foi um ativo volátil, puxado e empurrado por um mercado global de EVs em constante mudança, mercado de armazenamento de energia e, em breve, o mercado de robôs de IA. Você possui esse nome a longo prazo porque é uma marca líder e tem o maior potencial para capitalizar o crescimento contínuo dessas indústrias. É por isso também que você paga um prêmio por ela.

Para esse fim, deixando de lado todo o ruído e conversas pós-relatório, os números de entregas e produção do segundo trimestre da Tesla são exatamente o tipo de progresso e resiliência que os touros querem ver... pelo menos no front dos EVs.