$Bitcoin é realmente apenas um voto de beta alto?


Os dados dos últimos 12 meses mostram que os retornos do Bitcoin (representados por $IBIT) se correlacionam mais fortemente com o Beta (+0,72), maior do que a maioria dos fatores de investimento tradicionais, como Valor, Crescimento ou Qualidade.
No entanto, o que é mais notável é o Excesso de Beta. Quando este indicador sobe acentuadamente, o bitcoin:nativo muitas vezes não está apenas seguindo o mercado, mas também sendo impulsionado por alavancagem, vendas a descoberto e fluxos especulativos de dinheiro, permitindo-lhe superar os ativos de risco convencionais.
Correções para o Bitcoin em um Estado Agudo:
• Normal: comporta-se como um ativo de risco de beta alto.
• Euforia: impulsionado por alavancagem e fluxos especulativos de dinheiro, criando surtos explosivos no preço dos blocos.
Compreender a transição entre Beta e Excesso de Beta pode ajudar a identificar quando o Bitcoin passa de "seguir o mercado" para "liderar o mercado."
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