O lucro operacional da Samsung neste ano superará o total acumulado dos 40 anos de seu negócio de semicondutores. Em 3 de julho, o presidente da divisão DS da Samsung disse isso em uma reunião interna. O mercado espera que o lucro operacional total da Samsung em 2026 seja de cerca de 300 trilhões de won sul-coreanos (cerca de 200 bilhões de dólares), com uma estimativa consensual de 84,6 trilhões de won para o segundo trimestre — se concretizado, superará o recorde do primeiro trimestre da Nvidia, tornando-se o maior lucro trimestral de uma empresa de tecnologia global.

Para o mercado de criptomoedas, por trás desses números há uma pressão mais estrutural: a cadeia industrial de semicondutores de IA está absorvendo capital global a uma velocidade superlinear. Os gastos de capital anuais combinados da Samsung e da SK Hynix ultrapassam 40 trilhões de won, e o ADR da SK Hynix que será listado na Nasdaq significam que a demanda por alocação em ativos relacionados à IA nos mercados financeiros tradicionais continua a crescer.
Quando o lucro anual de uma única empresa supera o acúmulo de 40 anos de uma indústria, a balança de capitais naturalmente se inclina. O mercado de criptomoedas enfrenta não apenas saídas de ETF ou incertezas regulatórias, mas também o efeito de sucção de liquidez dos gastos de capital em IA — US$ 1,1 trilhão em investimentos em infraestrutura de IA estão remodelando a alocação de capital global em ativos de risco.
O risco oposto é: o principal impulsionador do aumento explosivo dos lucros da Samsung são os chips HBM e de servidores de IA, mas recentemente as ações do setor de armazenamento caíram dos picos, e o mercado começa a questionar a sustentabilidade dos gastos de capital em IA. Se o ciclo de semicondutores atingir um ponto de inflexão, a liquidez sugada pode refluir, mas antes disso, o mercado de criptomoedas precisa enfrentar um concorrente de capital mais forte.
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