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2026.7.6 Bitcoin

1. Preço atual e situação de curto prazo do mercado

Atualmente, o preço do BTC está em torno de US$ 63.800. Desde o ponto baixo de US$ 57.758 no início de julho, iniciou-se um rebote de sobrevenda, com uma amplitude máxima de rebote de mais de 8% em 4 dias de negociação. Após atingir o pico no pregão asiático de hoje, o momentum de alta diminuiu significativamente, entrando em uma faixa de consolidação em níveis elevados.

1. Zona de resistência: US$ 64.000–US$ 64.700 é uma zona de forte resistência, com grande acúmulo de posições presas anteriormente, difícil de romper de forma eficaz no curto prazo;
2. Suporte chave: US$ 63.000 é o divisor de águas de curto prazo entre força e fraqueza. Se mantido, a consolidação se mantém; se quebrado efetivamente, este rebote provavelmente terminará, e o preço retornará à faixa de US$ 61.000–US$ 62.000;
3. Características do mercado: O rebote é um movimento de recuperação após a queda, não uma reversão de tendência. As posições lucrativas em altos níveis continuam saindo, a divergência entre comprados e vendidos aumenta, e a probabilidade de lavagem repetida no curto prazo é alta, não sendo adequado para perseguir altas.

2. Três principais impulsionadores deste rebote

1. Expectativa de aumento de juros do Fed esfria (principal catalisador positivo)
Os dados de emprego de junho ficaram muito abaixo do esperado, combinados com comentários dovish do presidente do Fed, o mercado reduziu significativamente as apostas em outro aumento de juros este ano. Os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA e o dólar caíram simultaneamente, ativos de risco de alta volatilidade ganharam espaço de recuperação, e o Bitcoin se beneficiou simultaneamente.
2. Ponto de inflexão na saída de fundos do ETF
A situação de resgates líquidos do ETF por mais de dez dias consecutivos foi quebrada. Em 2 de julho, registrou-se a maior entrada líquida diária em quase dois meses, com instituições fazendo compras na baixa e vendedores a descoberto cobrindo posições, aliviando temporariamente a pressão de venda contínua. No entanto, junho ainda foi o maior mês de saída da história, e os fundos não formaram uma tendência de retorno contínua.
3. Recuperação de sobrevenda do mercado
Com quedas consecutivas nos dois primeiros trimestres do ano, o preço chegou a cair abaixo da média móvel de 200 semanas, o RSI permaneceu na zona de sobrevenda por um longo período, o momentum de venda se esgotou, combinado com liquidações concentradas de vendidos, gerando um rebote técnico.

3. Pressão negativa de médio a longo prazo no mercado atual (teto para a altura do rebote)

1. Confiança das instituições prejudicada
A maior empresa de capital aberto detentora de criptomoedas do mundo, Strategy, quebrou sua promessa de 'nunca vender' de cinco anos, lançando uma estrutura de financiamento que permite usar as reservas de Bitcoin. O mercado teme uma venda em cascata passiva por empresas detentoras, suprimindo a disposição de entrada de fundos de médio a longo prazo.
2. O ambiente macro não se aqueceu completamente
O Fed não esclareceu um cronograma de corte de juros, apenas moderou as expectativas de aumento de juros no curto prazo. Se os dados de inflação e emprego subsequentes se recuperarem, as expectativas hawkish retornarão rapidamente. O Bitcoin está altamente atrelado à liquidez do dólar, e pode facilmente sofrer pressão novamente.
3. Sentimento do mercado fraco
O Índice de Medo e Ganância ainda está na zona de 'medo extremo', a compra de varejo é insuficiente. Esta alta é liderada principalmente pela cobertura de vendidos institucionais, faltando fluxo de fundos de varejo, e a sustentabilidade do rebote é limitada.

4. Estratégia operacional por período hoje (Aviso de risco: criptomoedas são extremamente voláteis)

Curto prazo intradiário (hoje)

- Pensamento de consolidação, não perseguir compras acima de 64.000, ao encontrar resistência pode-se apostar em queda com posição leve;
- Mantendo 63.000, pode-se comprar na baixa com posição pequena para apostar em um segundo pico, com stop loss estritamente abaixo de 62.800;
- Se quebrar diretamente o suporte de 63.000, abandonar a ideia de compra, esperar por uma correção mais profunda para observar.

Médio prazo (restante de julho)

1. Condições para confirmação de reversão de tendência (todas necessárias):
① Bitcoin se manter firmemente acima de US$ 65.000;
② ETF à vista com entrada líquida estável por vários dias consecutivos;
③ Fed sinaliza claramente afrouxamento;
2. Antes de serem atendidas, classifica-se como rebote de mercado baixista, após o rebote ainda há risco de segundo fundo, com suporte forte de médio prazo no fundo anterior de US$ 57.000–US$ 58.000.

Lógica de longo prazo

A lógica subjacente da escassez do halving do Bitcoin permanece inalterada, mas atualmente estamos em uma fase de ajuste profundo dentro do ciclo de aperto de liquidez. As instituições estão geralmente divididas; o Standard Chartered mantém a meta de US$ 100.000 até o final do ano, a maioria das instituições mantém uma avaliação conservadora. O posicionamento de longo prazo precisa ser feito em parcelas, com investimento programado de longo prazo, evitando posições pesadas de uma só vez.