Grandes bancos estatais reaparecem com certificados de depósito de grande valor para pessoas físicas de 5 anos.

Recentemente, o Banco da China emitiu um comunicado informando que, em 1º de julho, lançará o primeiro lote de 2026 de CDBs (Certificados de Depósito Bancário) de grande valor para pessoas físicas, gerando atenção do mercado.

O comunicado mostra que esta emissão inclui CDBs de grande valor em moeda padrão com taxa fixa, abrangendo sete prazos: 1 mês, 3 meses, 6 meses, 1 ano, 2 anos, 3 anos e 5 anos. Os tipos de produtos são divididos em três: produto convencional, produto nº 1 e produto nº 3. Entre eles, a taxa de juros anualizada do produto convencional de 5 anos é de 1,6%; a do produto nº 3 de 5 anos é de 1,55%, e o valor inicial mínimo é de 200 mil yuans.

O Banco da China afirmou no comunicado que a taxa de juros dos CDBs é mais competitiva do que a dos produtos de depósito de mesma duração, além de ter boa liquidez, permitindo saques parciais antecipados múltiplas vezes, podendo ser usados como garantia para empréstimos. Os produtos que pagam juros integralmente no vencimento permitem a transferência entre clientes individuais. Além disso, são seguros e possuem funcionalidades variadas.

Após consultar o aplicativo do Banco da China, o repórter do Securities Daily descobriu que atualmente a taxa de juros anualizada do depósito fixo de 5 anos do banco é de 1,30%. Em comparação, a taxa dos CDBs é realmente mais vantajosa, com retornos mais altos.

Lou Feipeng, pesquisador do Banco Postal da China, disse ao repórter do Securities Daily que o relançamento dos CDBs de 5 anos pelo Banco da China reflete a necessidade do banco de estabilizar os passivos em meio ao estreitamento das margens de juros líquidas. A medida visa garantir antecipadamente fundos de longo prazo a baixo custo para lidar com a pressão de queda nos rendimentos dos ativos.

"O relançamento dos CDBs de 5 anos pelo Banco da China é baseado em sua estrutura de passivos especial devido aos negócios transfronteiriços, não uma reversão da tendência do setor", afirmou Tian Lihui, professor de finanças da Universidade Nankai, em entrevista ao repórter do Securities Daily. Como o maior banco estatal com maior grau de internacionalização, o banco precisa combinar passivos de longo prazo com ativos transfronteiriços de médio e longo prazo para aliviar a pressão de descasamento de durações. A taxa de juros dos CDBs de 5 anos (1,60%) é apenas 5 pontos-base maior que a de 3 anos (1,55%), com custo controlável, e o mecanismo de transferência reduz o risco de liquidez. No contexto de margem de juros líquida reduzida para 1,40%, essa é uma otimização precisa do banco para suas próprias características de ativos e passivos.

Na verdade, vários grandes bancos estatais retiraram os CDBs de 5 anos do mercado no final de 2025. Até agora, exceto o Banco da China, os outros grandes bancos estatais ainda não recolocaram os CDBs de 5 anos. Após consultar os aplicativos de outros cinco grandes bancos estatais, o repórter do Securities Daily descobriu que atualmente os produtos de CDBs oferecidos pelo Banco Industrial e Comercial da China, Banco Agrícola da China e Banco de Construção da China têm prazo máximo de 3 anos, com taxa de juros anualizada máxima de 1,55%, e alguns produtos mostram que as cotas estão esgotadas; o Banco Postal da China e o Banco de Comunicação não têm produtos de CDBs à venda no momento.

Quanto à tendência futura do setor, Tian Lihui acredita que é improvável que outros bancos sigam o exemplo. Atualmente, com liquidez frouxa e expectativas de cortes de juros dominando, os bancos tendem a usar produtos de curto prazo para lidar flexivelmente com a queda das taxas. No futuro, a oferta de CDBs pode apresentar uma diferenciação estrutural: os grandes bancos estatais continuarão a reduzir produtos de longo prazo, enquanto bancos regionais podem emitir pontualmente em momentos de pico, mas a tônica de "curta duração e baixas taxas" em todo o setor permanece inalterada.

[Autor: Yang Jie] (Editor: Wen Jing)

Palavras-chave:

CDB de grande valor