Retrospectiva desta semana e perspectivas para a próxima · Samsung / SK Hynix / Micron

Retrospectiva e perspectivas são coisas adequadas para se fazer no ponto crítico de duas semanas
Revisitar o antigo para aprender o novo, você terá clareza sobre os pontos-chave da próxima semana
A partir de hoje, estou começando a compartilhar
Se isso for útil para você, continuarei otimizando o formato e mantendo atualizações
▍Na semana passada (29/06–05/07)
📅 29/06
· Relatório dos três grandes projetos da Coreia, Samsung e SK Hynix anunciam oficialmente novo cluster de armazenamento no sudoeste + investimento doméstico em larga escala
→ Expansão da oferta, gerando preocupações de excesso no médio prazo (2027–28)
· Anthropic Claude lançado no Microsoft Foundry, executado em GPU NVIDIA GB300 Blackwell Ultra
→ GB300 cheio de HBM, demanda de inferência se concretiza
· Samsung, Micron e SK Hynix são alvo de ação coletiva, acusadas de manipulação de preços de DRAM, foco excessivo em HBM4 e negligência com o mercado consumidor
→ Risco legal do lado da oferta, o outro lado do aumento de preços
📅 03/07 ← Ponto alto desta semana
· ZDNet Korea: Samsung negocia com clientes sobre ASP de DRAM genérico no Q3, com meta de aumento trimestral de até 20%, LPDDR pode exceder 20% (terceiro aumento consecutivo após Q1 +90%, Q2 +50–60%)
→ Evidência mais forte da tendência de aumento; se concretizado, SK Hynix e Micron provavelmente seguirão
· UBS eleva previsão de preços de memória: DRAM Q3 +32% em relação ao trimestre anterior / Q4 +18%, NAND Q3 +30% / Q4 +12%
· Michael Burry vende a descoberto a Micron a aproximadamente $1051, alerta que chips de IA podem cair cerca de 30%
· Samsung Foundry supostamente garantiu Meta MTIA3 (cerca de US$ 7,3 bilhões, 2nm) e está sendo considerada para chips da Anthropic
→ Samsung se beneficia duplamente com 'foundry + memória'
📅 04/07
· Micron inicia expansão da fábrica de HBM em Hiroshima, Japão, com investimento de cerca de 1,5 trilhão de ienes (cerca de US$ 9,3 bilhões), entregas no verão de 2028, subsídio do governo japonês de até 500 bilhões de ienes
→ Mais um capítulo na corrida armamentista de capacidade de HBM entre as três empresas
▍Perspectivas para a próxima semana (06/07–12/07)
📅 07–08/07 · Resultados preliminares do Q2 da Samsung Electronics (apenas receita + lucro operacional)
→ Expectativas de consenso de recordes em ambos
📅 10/07 · Receita de junho da TSMC
→ Sinal de alta frequência de demanda de IA, indiretamente vê o ciclo de memória
📅 10/07 · ADR da SK Hynix listada na Nasdaq ($SKHY)
→ Potencialmente a maior da história em termos de ADR (cerca de US$ 29,4 bilhões, superando Alibaba 2014), observar prêmio na abertura em relação à ação em Seul
📅 Por volta de 12/07 · Preços contratuais de DRAM/NAND da primeira quinzena de julho da Samsung e SK Hynix divulgados
→ Se a expectativa de aumento de preços no Q3 se concretizará em preços contratuais reais, a verificação mais direta da narrativa de escassez