Por que um anúncio de @Meta sobre venda de excesso de capacidade de computação está fazendo o setor de armazenamento de IA entrar em uma alta volátil generalizada? Na verdade, é porque a narrativa principal da tecnologia de IA está enfrentando dois testes da realidade:

1) Os altos gastos de capital das gigantes já entraram na fase de verificação de fluxo de caixa e ROI, e o mercado já está precificando a desaceleração do crescimento dos gastos de capital, freando diretamente a demanda por armazenamento/memória upstream;
2) Os enormes investimentos em modelos de IA e data centers enfrentam o teste da "capacidade de pagamento" das empresas. A lógica anterior, que se baseava no consumo de tokens para aumentar a eficiência da produtividade, tolerava a racionalidade do alto preço dos modelos fechados. Mas, se o ROI do lado da demanda corporativa não atender às expectativas, a verdadeira força motriz "compradora" dos grandes investimentos em modelos de IA será reavaliada.