Vanguard S&P 500 Growth vs. Invesco SmallCap Revenue: Como Esses ETFs se Comparam?

Investidores que escolhem entre o Invesco S&P SmallCap 600 Revenue ETF (RZG 0,91%) e o Vanguard S&P 500 Growth ETF (VOOG 1,00%) devem ponderar os retornos históricos mais altos das large caps de crescimento contra o momentum recente das small caps ponderadas por receita.

Ambos os fundos visam crescimento, mas buscam isso em cantos muito diferentes do mercado. Enquanto o RZG usa uma estratégia ponderada por receita para filtrar o universo de small caps, o VOOG acompanha o subconjunto orientado para crescimento do S&P 500, oferecendo um perfil tradicional de large cap de crescimento.

Resumo (custo e tamanho)

| Métrica | RZG | VOOG | | --- | --- | --- | | Emissor | Invesco | Vanguard | | Preço da ação (em 30 de junho de 2026) | $72,69 | $82,62 | | Taxa de despesas | 0,35% | 0,07% | | Retorno de 1 ano (em 30 de junho de 2026) | 44,5% | 25,7% | | Rendimento de dividendos | 0,40% | 0,50% | | Beta | 1,12 | 1,17 | | Ativos sob gestão | $142,9 milhões | $26,5 bilhões |

Beta mede a volatilidade do preço em relação ao S&P 500; o beta é calculado a partir de retornos mensais de cinco anos. O retorno de 1 ano representa o retorno total dos 12 meses anteriores. O rendimento de dividendos é o rendimento de distribuição dos 12 meses anteriores.

O fundo da Vanguard é mais acessível, com uma taxa de despesas de 0,07% em comparação com 0,35% do ETF da Invesco. O VOOG também oferece um rendimento de dividendos ligeiramente maior nos 12 meses anteriores.

Comparação de desempenho e risco

| Métrica | RZG | VOOG | | --- | --- | --- | | Drawdown máximo (5 anos) | (38,3%) | (32,7%) | | Crescimento de $1.000 em 5 anos (retorno total) | $1.401 | $1.954 |

O que há dentro

O ETF da Vanguard oferece exposição concentrada em líderes de large caps, com tecnologia compondo 53%, serviços de comunicação 17% e cíclicos de consumo 9% da carteira. Suas maiores posições incluem Nvidia (NVDA 1,39%) com 14,27%, Microsoft (MSFT +1,69%) com 9,3% e Apple (AAPL +4,88%) com 6,37%. O fundo possui 146 ações e foi lançado em 2010. Pagou $0,37 por ação nos 12 meses anteriores, o que, em seu recente preço de ~$83 por ação, resulta em um rendimento de 0,50%.

O fundo da Invesco segue um caminho diferente, ponderando 125 small caps por receita. A exposição setorial é mais equilibrada, com saúde em 23%, tecnologia em 17% e industriais em 17%. Suas maiores posições incluem ACM Research (ACMR 16,93%) com 3,29%, Powell Industries (POWL 7,07%) com 2,13% e StoneX Group (SNEX 2,58%) com 1,95%. Foi lançado em 2006. O fundo pagou $0,30 por ação nos 12 meses anteriores, o que, em seu recente preço de ~$73 por ação, resulta em um rendimento de 0,40%.

Para mais orientações sobre investimento em ETFs, confira o guia completo neste link.

O que isso significa para os investidores

Acredito que o VOOG parece mais atraente aqui. O fundo da Vanguard tem uma taxa de despesas mais baixa, maior rendimento de dividendos e mais ações do que o ETF da Invesco. Reconheço que a carteira do VOOG, apesar do maior número de ações, é bastante concentrada. Nvidia, Apple e Microsoft compõem quase um terço do fundo. Em contraste, nenhuma posição no RZG excede 4%. Mas o VOOG tem um retorno de longo prazo melhor do que o RZG.

Finalmente, o fundo da Vanguard supera absolutamente o RZG em termos de ativos sob gestão. Como resultado, o VOOG tem um volume médio de negociação muito maior — por ordens de magnitude. Essa maior liquidez pode ser atraente para alguns investidores.