A D-Wave Quantum é uma compra?

O potencial da computação quântica para acelerar cálculos complexos abre uma nova fronteira de inovação tecnológica. Os investidores têm se acumulado em ações de computação quântica na expectativa das oportunidades de investimento que a computação quântica pode criar na próxima década.

D-Wave Quantum (QBTS 4,15%), uma empresa de computação quântica em estágio inicial que começou a intensificar suas operações comerciais, tem sido um dos nomes mais quentes no setor. As ações da D-Wave Quantum foram negociadas entre US$ 12 e US$ 46 no último ano e atualmente estão em algum lugar próximo ao meio, a US$ 24 por ação. Com o negócio ganhando impulso, a ação é uma compra agora? Eis por que os investidores podem querer esperar por enquanto.

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O negócio está ganhando impulso, mas ainda é cedo

A D-Wave Quantum está desenvolvendo sistemas de computação quântica de annealing e modelo de portas, software e serviços para aplicações comerciais. A empresa não gerou muita receita até o momento, pois os computadores quânticos ainda não são confiáveis o suficiente para aplicações comerciais cotidianas. O negócio está apenas começando, com receita dos últimos doze meses de apenas US$ 12,4 milhões.

Dito isso, a carteira de pedidos da D-Wave Quantum deu um grande salto no primeiro trimestre de 2026. A empresa vendeu um sistema de computador para a Florida Atlantic University por US$ 20 milhões. Ela fechou um acordo de US$ 10 milhões com um cliente da Fortune 100 para acesso baseado em nuvem à computação quântica, o que os investidores podem considerar como computação quântica como serviço.

Cada contrato que a D-Wave Quantum ganha faz diferença neste estágio, quando os números são tão pequenos. Como está agora, os analistas estimam que a D-Wave Quantum gerará aproximadamente US$ 42,5 milhões em receita neste ano fiscal, seguido por US$ 86,1 milhões no próximo.

Enquanto isso, os investidores ainda precisam lidar com uma avaliação elevada

A perspectiva é especialmente importante ao falar sobre uma ação com valor de mercado de US$ 8,4 bilhões. A D-Wave Quantum está sendo negociada a aproximadamente 200 vezes as estimativas de receita de Wall Street para este ano e 100 vezes a estimativa do próximo ano. Isso torna a D-Wave Quantum um dos nomes mais caros de Wall Street, e isso assumindo que a empresa atinja esses números de receita nos próximos 18 meses.

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NYSE: QBTS

D-Wave Quantum

Variação de Hoje

(-4.15%) $-0.97

Preço Atual

$22.52

Principais Pontos de Dados

Valor de Mercado

$8.3B

Variação do Dia

$22.30 - $24.66

Faixa de 52 Semanas

$12.75 - $46.75

Volume

1.1M

Vol Médio

35.2M

Margem Bruta

32.92%

Normalmente, os investidores querem pagar mais por empresas dominantes com crescimento explosivo. Claro, a D-Wave Quantum pode crescer rapidamente a partir daqui, mas esse crescimento vem de números minúsculos. A realidade é que conseguir alguns acordos não é suficiente para dar aos investidores confiança de que a D-Wave Quantum pode sustentar seu sucesso.

Também não está claro como a D-Wave Quantum se encaixará no cenário competitivo do setor. Existem outras empresas de computação quântica puras, bem como gigantes de tecnologia com profundos recursos financeiros, desenvolvendo suas próprias tecnologias e sistemas. Os investidores que compram agora estão essencialmente apostando em um cenário otimista, como a D-Wave Quantum se tornar líder do setor. Os investidores não saberão muito até que o setor mais amplo de computação quântica esteja muito mais avançado.

Agora, há muito mais espaço para a ação cair a partir daqui do que subir. Portanto, a D-Wave Quantum não é uma compra no momento.