AppLovin vs. Palantir Technologies: Qual ação de tecnologia de alto crescimento é melhor comprar em 2026?

O crescimento acelerado da publicidade móvel é uma aposta melhor do que a expansão da inteligência artificial empresarial? Esta comparação avalia a AppLovin (APP 6.53%) e a Palantir Technologies (PLTR +2.99%) para ver qual ação se encaixa no seu portfólio.

A AppLovin é especializada em software para descoberta e monetização de aplicativos móveis, enquanto a Palantir oferece plataformas de análise de dados e inteligência de alto nível. Ambas as empresas estão utilizando aprendizado de máquina avançado para impulsionar a receita, mas atendem a mercados muito diferentes e enfrentam obstáculos regulatórios e operacionais únicos no ano corrente.

O caso da AppLovin

A AppLovin oferece soluções de software que ajudam desenvolvedores de aplicativos móveis a expandir seus negócios por meio de publicidade automatizada e aquisição de usuários. A empresa depende fortemente de grandes plataformas como a Apple App Store, e a concentração de clientes como essa adiciona uma camada de risco ao negócio. A AppLovin opera em um canto competitivo do cenário de ações de tecnologia, onde rapidez e eficiência são fundamentais.

Em seu ano fiscal (FY) de 2025, a receita atingiu $5.5 bilhões, representando um aumento significativo de 70% em relação ao ano anterior. Esse crescimento rápido ajudou a empresa a obter um lucro líquido de $3.3 bilhões, resultando em uma forte margem líquida de 60.8%. Esses resultados foram amplamente impulsionados pelo sucesso de sua tecnologia de publicidade em todo o ecossistema móvel global.

De acordo com seu balanço patrimonial de dezembro de 2025, a relação dívida-capital próprio era de 1.7x, que mede a dívida total em relação ao patrimônio líquido para mostrar como uma empresa financia suas operações. O índice de liquidez corrente, que mede a capacidade de cobrir passivos de curto prazo com ativos líquidos, ficou em saudáveis 3.3x. A empresa também gerou fluxo de caixa livre de $3.9 bilhões, que é o caixa que uma empresa gera após contabilizar o dinheiro gasto em ativos de capital.

O caso da Palantir Technologies

A Palantir Technologies desenvolve plataformas de software, por exemplo, Foundry e Gotham, que ajudam grandes organizações a integrar e analisar dados complexos para uma melhor tomada de decisão. A empresa atende a uma combinação diversificada de agências governamentais e empresas comerciais, incluindo uma parceria estratégica com a Nvidia para fornecer ferramentas soberanas de inteligência artificial. Ao expandir seu alcance, o negócio mantém uma forte dependência da infraestrutura em nuvem fornecida pela Amazon e pela Microsoft.

Durante o ano fiscal de 2025, a Palantir reportou receita de $4.5 bilhões, marcando um salto de 56.2% em relação ao ano anterior. Essa expansão se traduziu em um lucro líquido de $1.6 bilhão e uma margem líquida de 36.3%. O crescimento foi particularmente forte no setor comercial, à medida que mais empresas adotam sua plataforma de inteligência artificial para automatizar fluxos de trabalho internos.

O balanço patrimonial da empresa em dezembro de 2025 mostra uma relação dívida-capital próprio de zero, indicando que não possui dívida em relação ao seu patrimônio. Seu índice de liquidez corrente foi de 7.1x, o que significa que a empresa tem mais de sete vezes os ativos necessários para cobrir suas dívidas de curto prazo. A Palantir gerou $2.1 bilhões em fluxo de caixa livre, embora a remuneração baseada em ações (SBC) tenha representado 32% do fluxo de caixa operacional, o que infla a geração de caixa reportada, já que a SBC é uma despesa não monetária.

Comparação de perfil de risco

A AppLovin enfrenta desafios legais, incluindo uma grande ação coletiva movida em maio de 2026 alegando rastreamento ilegal de usuários na Holanda. O negócio também lida com políticas de privacidade em constante mudança das lojas de aplicativos, como a da Apple, o que pode limitar sua capacidade de direcionar anúncios de forma eficaz. Além disso, a intensa concorrência da Unity Software e a alta dependência de seu CEO fundador apresentam riscos operacionais contínuos.

A Palantir está lidando com uma investigação sobre possíveis violações das leis federais de valores mobiliários relacionadas às divulgações de sua plataforma NGC2. A empresa também enfrenta o risco de ciclos imprevisíveis de contratos governamentais e o desafio técnico de prevenir alucinações de IA em ambientes de alto risco. Além disso, qualquer interrupção no serviço de seus principais provedores de nuvem pode imediatamente prejudicar a funcionalidade de suas plataformas de software principais.

Comparação de valuation

A AppLovin parece significativamente mais acessível com base em seus múltiplos de receita, enquanto a Palantir carrega um prêmio muito maior do que o mercado em geral.

| Métrica | AppLovin | Palantir Technologies | Benchmark do Setor | | --- | --- | --- | --- | | P/L Futuro | 35.1x | 90.0x | 35.7x | | Relação P/S | 34.6x | 67.1x | n/d |

O benchmark do setor usa o ETF setorial SPDR XLK. As métricas de valuation são provenientes do Financial Modeling Prep (FMP) e podem diferir de outros provedores de dados.

Qual ação eu compraria em 2026?

Tanto a AppLovin quanto a Palantir se beneficiaram da inteligência artificial. A primeira usa IA para otimizar o desempenho dos anúncios em nome de seus clientes, enquanto a segunda fornece plataformas de IA para empresas e governos. Isso as ajudou a produzir um crescimento de vendas extraordinário, que deve continuar.

A AppLovin estima que a receita no segundo trimestre chegará a cerca de $1.9 bilhão, ante $1.3 bilhão do ano anterior. A Palantir previu vendas no segundo trimestre de cerca de $1.8 bilhão, quase o dobro dos $1 bilhão de 2025. Com ambas as empresas indo bem, decidir em qual investir é uma escolha difícil.

O foco da AppLovin em publicidade digital a deixa vulnerável a ciclos de baixa experimentados pela indústria de anúncios de tempos em tempos. A dependência da Palantir em receitas governamentais a deixa vulnerável a cortes orçamentários, embora esteja construindo um negócio comercial em rápido crescimento.

A ação da Palantir despencou em junho para uma mínima de 52 semanas de $106.37, à medida que sua avaliação exorbitante levou os investidores a realizar lucros. Apesar da queda de preço, as ações ainda apresentam uma avaliação elevada em comparação com a AppLovin, como ilustra a comparação das relações P/S e P/L futuro acima. Consequentemente, a avaliação superior da AppLovin lhe dá vantagem como a melhor ação para comprar em 2026.