O boom da IA tem um problema de energia. Essas ações industriais estão lucrando.

Não é segredo que a demanda crescente por aplicações de inteligência artificial (IA) está forçando os centros de dados de IA e os proprietários de hyperscalers a garantir energia de longo prazo. Isso se aplica aos centros de dados existentes e aos que estão sendo construídos como parte de um ciclo de investimento de vários anos. Há muitas formas de aproveitar esse tema; vamos dar uma olhada breve em algumas delas.

O gráfico abaixo mostra o desempenho das ações em 2026. Não é coincidência que elas tenham superado as expectativas, já que os compromissos de investimento em IA continuam surpreendendo positivamente. Consequentemente, o mercado também precificou uma maior demanda por energia.

Dados da NVT fornecidos pela YCharts

GE Vernova

A impressionante reviravolta na sorte das empresas relacionadas a energia é vista de forma mais clara na empresa de turbinas a gás, eletrificação e energia eólica GE Vernova (GEV 1,87%). Antes considerada o "filho problemático" no portfólio de empresas da antiga General Electric, sua exposição à necessidade dos centros de dados de IA de garantir energia (turbinas a gás pesadas) e equipamentos de eletrificação para conectá-los à rede fez com que ultrapassasse brevemente o valor de mercado do negócio mais forte da antiga GE, a GE Aerospace, no início deste ano.

De ter dificuldades para gerar crescimento de pedidos de turbinas a gás entre 2015 e 2020, a empresa agora tem uma carteira de pedidos de US$ 76 bilhões (comparado a US$ 38 bilhões em vendas totais em 2025) e é capaz até de firmar acordos de reserva de slots (SRAs), nos quais os clientes estão dispostos a pagar adiantado para garantir espaços para equipamentos de turbinas a gás.

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Além disso, a cada turbina a gás que a GE Vernova vende, ela garante receita de serviços de longo prazo com margens mais altas. Assim, os pedidos de equipamentos mais altos (os pedidos gerais de equipamentos da empresa cresceram 106% organicamente no primeiro trimestre de 2026) criarão valor significativo de longo prazo para a empresa à medida que sua base instalada cresce.

nVent Electric

Junto com a GE Vernova e a Vertiv, a nVent Electric (NVT 4,83%) foi recentemente identificada pelo analista do Barclays Julian Mitchell como uma ótima forma de aproveitar a próxima geração de centros de dados de IA. A exposição à nova corrente contínua de 800 volts (VDC) se soma à exposição existente da empresa de conexões e proteção elétrica ao mercado de centros de dados.

A Nvidia está desenvolvendo a arquitetura para novos centros de dados, o que resultará em muito mais unidades de processamento gráfico (GPUs) nos centros de dados. Isso é uma boa notícia para as soluções de refrigeração líquida da nVent, nas quais ela colabora com a Nvidia. Além disso, os invólucros e soluções de conexão da nVent continuam crescendo. A administração surpreendeu o mercado em maio ao elevar sua previsão de crescimento orgânico de vendas para 2026 para 21%-23%, acima dos 10%-13%.

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Ações para comprar

Negociadas a 38 e 37 vezes as estimativas de lucros de 2026, as duas ações não são, superficialmente, bons valores. No entanto, ambas as empresas aumentaram significativamente suas orientações de lucros para 2026 em suas últimas teleconferências de resultados, e, dado o ritmo acelerado dos gastos com IA, não seria surpreendente verem fazer o mesmo nas teleconferências do segundo trimestre. Assim, elas continuam sendo boas formas de aproveitar a necessidade de soluções de energia no boom de investimentos em IA.