#非农爆冷打压加息预期 Relatório de emprego "surpresa negativa"! Fed reduz expectativa de alta de juros! Ativos globais em turbulência

#非农爆冷打压加息预期 Nonfarm payrolls 'cold snap', Fed rate hike expectations cool! Global assets fluctuate sharply
O relatório de empregos não agrícolas dos EUA para junho, também o segundo relatório desde que Powell assumiu a presidência do Fed, mexe com os nervos dos mercados globais.
O número de empregos não agrícolas nos EUA em junho aumentou em 57 mil, bem abaixo das expectativas do mercado, que previa um aumento de 113 mil, contra um valor anterior de 172 mil; a taxa de desemprego dos EUA em junho foi de 4,2%, o nível mais baixo desde junho de 2025, abaixo dos 4,3% esperados pelo mercado, contra 4,3% anteriores.
Os futuros de taxas de juros de curto prazo dos EUA dispararam após a divulgação dos dados de emprego, reduzindo as apostas de um aumento de juros pelo Fed. Os traders precificam totalmente um aumento de juros pelo Fed em dezembro, ante outubro anterior. A Oriental Gold Credit havia afirmado em relatório de pesquisa que, se os dados de emprego superassem as expectativas, isso elevaria novamente a probabilidade de um aumento de juros pelo Fed.
A importância deste relatório supera em muito a de outros também porque, em 1º de julho, Powell declarou claramente que a orientação futura das taxas "não é adequada para o ambiente político atual", esperando que no futuro o Fed use dados econômicos em tempo real para ajudar a tomar melhores decisões. Nesse contexto, os dados de emprego de junho são uma variável-chave para a trajetória futura das taxas do Fed.
Anteriormente, o crescimento do emprego nos EUA superou as expectativas por três meses consecutivos, mas a desaceleração do crescimento em junho levou o mercado a reduzir as expectativas de um aumento de juros pelo Fed. Embora o crescimento do emprego tenha diminuído, ainda está bem acima da meta anual de 10 mil novos postos de trabalho em 2025.
Além disso, os pedidos iniciais de seguro-desemprego nos EUA na última semana foram de 215 mil, contra expectativa de 220 mil e valor anterior de 215 mil.
Atualmente, a lógica de precificação do mercado de metais preciosos ainda é dominada pela trajetória política do Fed. Após a divulgação dos dados fracos de emprego, o ouro à vista em Londres disparou, com ganhos intradiários chegando a superar 2,6%, atingindo uma máxima de US$ 4.140,4 por onça-troy, recuando depois.
Ao mesmo tempo, os rendimentos dos títulos do Tesouro dos EUA caíram, com o rendimento do título de 10 anos recuando 1,76 ponto-base, para 4,457%; o índice do dólar americano caiu para uma mínima de duas semanas de 100,558.
Os futuros de ações dos EUA subiram, com o futuro do Dow Jones subindo 0,36%, o futuro do S&P 500 subindo 0,39% e o futuro do Nasdaq 100 subindo 0,71%. Entre as ações, a NVIDIA negociada no pré-mercado subiu 0,5%, enquanto ASML, AMD e TSMC subiram 2%, com Intel, Micron Technology e Lam Research subindo mais de 3% em determinado momento, depois de terem caído entre 1% e 4% anteriormente. (Reportagem anterior: 'Ações de semicondutores sobem, grande reviravolta no pré-mercado dos EUA')
Antes da divulgação dos dados de emprego, sinais de aquecimento já eram perceptíveis. O relatório de empregos 'pequeno não agrícola' dos EUA divulgado em 1º de julho foi robusto, mas abaixo das expectativas do mercado: o número de empregos ADP nos EUA em junho foi de 98 mil, a menor alta desde março, abaixo da expectativa de 118 mil e do valor anterior de 122 mil.