Naval: Em 10-20 anos, Taiwan será unificado, e os EUA e a China não precisam lutar.

Em uma semana, dois podcasts do Vale do Silício colocaram Taiwan no centro do debate, sem combinação prévia. Um afirma que os EUA não conseguem defender Taiwan e que ela será unificada; o outro estima que há mais de 90% de chance de a situação atual no Estreito de Taiwan mudar em uma década, e está investindo pesadamente na preparação. As duas posturas são opostas, mas ambas concordam que o "status quo está contando os dias". Este artigo compila o programa homônimo de Naval Ravikant e o Uncapped Podcast de Jack Altman.
(Nota anterior: O governo Trump planeja investir em uma empresa americana de drones: UMAC dispara 70%, e a empresa na qual o filho de Trump tem participação está incluída)
(Contexto adicional: A profecia de Naval: a Apple já morreu, SaaS é o próximo)

Índice

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• Defesa de Taiwan, minuto 54
• Porta-aviões são sucata diante de mísseis
• Mais de 90%, Anduril aposta no oposto
• A metade relativamente fácil

Resumo dos pontos principais

• Naval Ravikant diz que o estoque de mísseis dos EUA pode acabar em 7 dias, e porta-aviões são sucata diante de mísseis baseados em terra
• Trae Stephens estima que a probabilidade de mudança no Estreito de Taiwan é superior a 90%, e a avaliação da Anduril já atingiu US$ 61 bilhões
• Trump vai à cúpula de Pequim em maio, Xi Jinping diz que Taiwan é a questão mais importante entre China e EUA

Na primeira semana de julho, o Vale do Silício raramente produziu dois podcasts em sete dias com Taiwan como tema principal. Não houve combinação prévia, nem tema comum, e os dois programas foram gravados com apenas dois dias de diferença, mas ambos giraram em torno do mesmo lugar.

Um é o programa homônimo de Naval Ravikant, o outro é o Uncapped, apresentado por Jack Altman. Os convidados de ambos os lados representam duas posturas do Vale do Silício diante da questão chinesa.

De um lado, Naval pede que os EUA reconheçam a realidade e desistam; do outro, pede que os EUA se preparem para a guerra.

Defesa de Taiwan, minuto 54

A reputação de Naval Ravikant dispensa apresentações. Ele é cofundador da AngelList, investiu cedo no Twitter e no Uber, e sua coleção de citações, "O Almanaque de Naval Ravikant", o tornou um dos investidores mais citados do Vale do Silício.

Seu programa é sempre uma conversa longa e casual, sem roteiro, indo para onde a conversa leva. No episódio lançado em 2 de julho, ele convidou três empreendedores para beber e conversar:

• Garry Tan, CEO do Y Combinator
• Daniel Francis, fundador da Abel, que transforma automaticamente gravações de câmeras policiais em relatórios
• Farbood Nivi, fundador do aplicativo de saúde A-LIST

Aos 54 minutos e 5 segundos, a conversa entra no tópico "Defesa de Taiwan".

O restante é exclusivamente a visão pessoal de Naval Ravikant.

Ele diz que os taiwaneses que conhece não querem guerra; diz que os ricos contornam o recrutamento fazendo seus filhos passarem um número específico de dias no exterior a cada ano; diz que (segundo ele) o segundo maior partido (Kuomintang) é pró-China; diz que o cenário esperado pela maioria dos taiwaneses é o modelo de Hong Kong: primeiro ganhar dinheiro, depois ser assimilado em uma ou duas gerações.

Ele não cita nenhuma pesquisa ou dado, apenas as impressões de seu círculo de contatos, que podem ser completamente diferentes (ou completamente iguais) das opiniões de alguns taiwaneses.

Porta-aviões são sucata diante de mísseis

No aspecto militar, a posição de Naval Ravikant é ainda mais direta: os EUA simplesmente não conseguem defender Taiwan. Ele diz que porta-aviões são inúteis diante dos mísseis baseados em terra da China; diz que a DJI é a maior contratada de defesa do mundo; menciona que os EUA acabaram de lutar contra o Irã, e estima que, com o mesmo nível de desgaste, o estoque de mísseis dos EUA acabaria em sete dias.

Porta-aviões inúteis, mísseis acabando em sete dias — esses são os dois números que Naval Ravikant apresenta.

Ele também dá uma analogia: seria como a China tentar defender os Cayos de Florida dos EUA. Para ele, a ideia é absurda: defender um lugar que não é na sua porta, do outro lado do oceano, com um custo desproporcional. Ele reconhece que empresas como Anduril e Saronic estão reconstruindo a base industrial dos EUA, mas isso não resolve o problema imediato.

Sua conclusão é que, nos próximos 10 a 20 anos, Taiwan será gradualmente unificada pela China em um processo em que ambas as partes salvarão as aparências, e não há motivo para os EUA e a China entrarem em guerra. Isso também é apenas a especulação pessoal de Naval Ravikant.

Mais de 90%, Anduril aposta no oposto

Se o episódio de Naval Ravikant foi uma conversa casual com bebida, o de Jack Altman parece mais uma troca interna do mesmo círculo. No episódio 35 do Uncapped, lançado em 30 de junho, o apresentador é Jack Altman. Ele é irmão de Sam Altman, CEO da OpenAI, cofundador da Lattice, uma empresa de software de RH, e agora trabalha com venture capital.

Neste episódio, ele reuniu pessoas do Founders Fund de uma só vez. O protagonista é Trae Stephens, ex-funcionário inicial do Palantir, cofundador da Anduril e atual presidente executivo. Também participam Delian Asparouhov, cofundador da Varda, uma empresa farmacêutica espacial, e Everett Randle, que trabalhou no Founders Fund e agora está na Benchmark.

Os quatro são da mesma linhagem de venture capital, com origens em defesa, espaço e investimento — nenhum é de fora.

A Anduril é uma empresa de tecnologia de defesa, cofundada em 2017 por Palmer Luckey, Trae Stephens e outros. Em 13 de maio de 2026, a Anduril concluiu uma rodada Série H de US$ 5 bilhões, dobrando sua avaliação para US$ 61 bilhões, liderada pela Thrive Capital e a16z. Em poucos anos, de uma startup para uma avaliação de US$ 61 bilhões, as palavras de Trae Stephens têm peso junto com a avaliação.

O apresentador pergunta: qual a probabilidade de um bloqueio ou mudança no status quo de Taiwan na próxima década?

A resposta de Trae Stephens é mais de 90%. Ele lista três possibilidades:

• Caminho da "hongkonguização": primeiro ganhar dinheiro, depois ser assimilado
• Os EUA trocam concessões por cadeias de suprimentos críticas com a China
• Invasão total da China, forçando os EUA a tomar decisões difíceis

Sua resposta é exatamente oposta à de Naval Ravikant.

Trae Stephens diz que a Anduril está fazendo exatamente isso: construir uma dissuasão crível para o cenário de invasão total. O custo é real: a Anduril e seu fundador Palmer Luckey já foram incluídos na lista de sanções da China.

Em 26 de dezembro de 2025, a China sancionou 20 empresas americanas de defesa e 10 executivos, citando vendas de armas dos EUA a Taiwan no valor de mais de US$ 10 bilhões. A Anduril e Palmer Luckey estão na lista. Apostar na dissuasão resultou em uma lista de sanções.

Palmer Luckey respondeu publicamente, dizendo que é um prêmio do qual se orgulha muito.

Internamente, a Anduril tem uma estratégia "China 2027". O fundador Palmer Luckey acredita que a China pode bloquear ou invadir Taiwan já em 2027, e essa avaliação orienta todos os investimentos e direções de P&D da empresa.

A metade relativamente fácil

Em comparação com o cronograma do Estreito de Taiwan, a maior preocupação de Trae Stephens é na verdade a questão dos semicondutores. Ele diz que os EUA entregaram toda a fabricação de chips décadas atrás, e agora todo o dinheiro está fluindo para o design — essa é a "metade relativamente fácil". O lado do design não tem falta de dinheiro ou talento, e as avaliações só sobem. O difícil é a fabricação; sem resolver essa metade, nada mais funciona, incluindo todas as suas especulações sobre a questão de Taiwan.

Com base nos recursos de cada um hoje, em 2030, os EUA ainda não terão uma fábrica de chips de processo avançado em larga escala.

Ele estima que, para construir uma do zero, é preciso um fundador no nível de Elon Musk, centenas de bilhões de dólares, e o governo dos EUA precisa colocá-lo na frente da fila de fornecimento de equipamentos de litografia da ASML. Essas três condições são indispensáveis, e a dificuldade de reunir todas não é menor do que dissuadir uma invasão chinesa.

Ele usa uma analogia do beisebol para as empresas de design de chips: todas são corredores substitutos, muito boas em roubar bases, mas ninguém consegue rebater a bola. As bases estão cheias, mas o placar está zerado.

Entre 14 e 15 de maio deste ano, Trump fez uma visita de estado a Pequim. Xi Jinping, nas reuniões, colocou Taiwan como a "questão mais importante" entre China e EUA, alertando que, se mal administrada, poderia levar a conflitos ou confrontos; Trump disse que espera manter o status quo e que passaram a noite inteira discutindo o assunto. Uma noite inteira de discussão condensada em uma frase protocolar de cada lado.

Trae Stephens diz que essas palavras devem ser levadas a sério. O Ocidente está acostumado a entender promessas políticas em ciclos eleitorais de quatro anos, esquecendo-as rapidamente, e uma mudança de governo equivale a reiniciar tudo; mas líderes autoritários colocam toda sua credibilidade pessoal em suas promessas — eles precisam cumprir o que dizem, caso contrário não conseguem manter o poder.

Quando o Vale do Silício, de investidores a fornecedores de defesa, começa a precificar a questão do Estreito de Taiwan, seus cálculos podem ser diferentes, mas não podem ignorá-la.

(Este artigo é uma compilação e observação do conteúdo de dois podcasts. O conteúdo reflete opiniões pessoais dos entrevistados, não representa a posição do Dynamic District e não constitui aconselhamento de investimento.)

Perguntas frequentes

Quem é Naval Ravikant e por que sua opinião sobre Taiwan é tão notada?

Naval Ravikant é cofundador da AngelList, investiu cedo no Twitter e no Uber, e sua coleção de citações "O Almanaque de Naval Ravikant" o tornou um dos investidores mais citados do Vale do Silício. Neste programa, ele apresentou sua visão pessoal sobre a defesa de Taiwan e o cenário de unificação.

O que é a Anduril e por que foi sancionada pela China?

A Anduril é uma empresa de tecnologia de defesa cofundada por Trae Stephens, Palmer Luckey e outros. Em maio de 2026, sua avaliação dobrou para US$ 61 bilhões. Devido às vendas de armas dos EUA a Taiwan, foi sancionada pela China em dezembro de 2025, com os fundadores também na lista.