[红包] Algumas opiniões sobre o mercado atual: a persistência na linha principal de tecnologia e a ponderação de custo-benefício das direções de baixa.

Bom fim de semana, colegas! [淘股吧]

Até agora em julho, tivemos apenas 3 dias de negociação. Embora o tempo tenha sido curto, para ser honesto, o mercado tem sido um pouco desgastante. Também estou preso em uma situação complicada, com minhas posições de armazenamento travadas por dois dias. O índice está oscilando em torno dos 4000 pontos, sem direção clara. A disputa no mercado está ainda mais intensa: de um lado, as ações de tecnologia que subiram loucamente antes, após uma grande queda, algumas grandes começaram a se recuperar na sexta-feira, como a Deming Li que tentou o涨停 (limite de alta), mas acabou sendo rompida; do outro lado, setores como robótica, medicamentos inovadores e metais não ferrosos, que estavam caindo há muito tempo, de repente surgiram juntos e se fortaleceram. Quanto ao capital, ele fica hesitando entre ações de alta e baixa posição, sem saber para onde direcionar os esforços. Compradores e vendedores disputam todos os dias, sem que ninguém consiga uma grande vantagem, e ninguém se rende.

No mercado atual, não há condições para uma alta contínua nem base para uma queda profunda. É apenas uma fase de consolidação e correção, com rotação de setores. Do ponto de vista do fluxo de capital, posicionamento dos setores, expectativas de lucros e riscos das posições, vou dar minha opinião geral, esclarecendo a lógica do mercado atual e depois falar sobre onde colocar a atenção em julho e no segundo semestre.

1. Primeiro, vamos falar sobre as ações de tecnologia: Qual é a natureza desse ajuste e recuperação?

O ajuste recente das ações de tecnologia foi uma correção normal após uma alta exagerada – não é um grande problema no setor, muito menos o fim da tendência da IA. Para que a tecnologia acabe, só há uma condição, não é que a IA deixou de ser interessante ou chegou ao fim. Na semana passada, aconteceu algo semelhante: a Meta começou a vender poder computacional, e o pequeno Zuckerberg disse que o desenvolvimento da IA não estava atendendo às expectativas, o que fez o mercado cair. Depois, no fim de semana, ele disse que iria encomendar chips personalizados da Samsung. Esses movimentos e flutuações certamente são feitos intencionalmente por alguém. Em outras palavras, como a alta anterior foi muito forte, as autoridades quiseram esfriar um pouco, e rumores como "os lucros serão adiados" amplificaram o pânico. Foi uma correção violenta durante uma tendência de alta, mas a tendência de longo prazo de alta da tecnologia não mudou.

Você viu que, no momento mais forte da queda, aqueles grandes nomes da tecnologia com capitalização de mercado de centenas de bilhões foram derrubados diretamente no limite de queda, com o capital saindo como se estivesse em fuga. Agora, na recuperação, esses mesmos grandes nomes puxaram uma grande vela de alta e se recuperaram bastante, mostrando claramente características de correção de sobrevenda.

No entanto, olhando para os detalhes do mercado, podemos sentir a mentalidade contraditória do capital. Todos realmente querem comprar na baixa, mas não têm confiança, não ousam agir em grande escala, e a força de alta parece fraca e sem vontade. Muitas ações de tecnologia fecharam hoje com longas sombras inferiores, ou seja, caíram durante o dia e depois se recuperaram um pouco, mas pararam no meio do caminho, sem ousar subir forte ou até mesmo fechar no limite de alta. Nossa Taiji Industrial é um exemplo disso. O que isso mostra? Mostra que o capital de alta na tecnologia ainda tem algum medo de altos preços. Essa posição precisa de tempo para digerir as posições presas e suavizar o pânico gradualmente. No futuro próximo, as ações de tecnologia provavelmente ficarão oscilando e consolidando, sem pressa. Mas, em alguns segmentos da tecnologia, novos recordes continuarão sendo feitos, como aqueles segmentos mais novos e alguns ramos que não subiram muito antes.

Olhando para a posição dos 4000 pontos, a intenção das autoridades é muito clara: primeiro, não podem permitir que apenas o setor de tecnologia suba descontroladamente, levando o índice para cima enquanto todas as outras ações ficam paradas – isso seria muito arriscado; segundo, o índice não pode cair muito, porque perto dos 4000 pontos claramente há capital sustentando-o abaixo. Então, com um único caminho bloqueado de ambos os lados, o índice só pode oscilar nessa faixa, e a rotação de setores será o tema principal de julho.

2. Em segundo lugar, vamos falar sobre robótica: Por que explodiu de repente? Dá para comprar agora?

Ontem, o setor de robótica foi realmente forte, dezenas de ações fecharam no limite de alta, e eu, que não tenho robótica, fiquei com inveja. Mas, analisando em detalhes, dessas dezenas de ações que subiram até o limite, com exceção de algumas poucas que atingiram novas máximas, como a Estun Automation, a grande maioria é o quê? São ações que estavam caindo há muito tempo, com preços em um vale profundo, e tiveram uma recuperação após sobrevenda (por exemplo, Rying Electronics). Esse tipo de ação tem posições presas muito distantes, e quem estava dentro já perdeu de 40 a 50 pontos percentuais e desistiu, então, quando o capital externo puxa, a pressão de venda é muito pequena, e o limite de alta vem facilmente.

O que isso mostra? Mostra que parte do capital está começando a sair das ações de tecnologia de alta volatilidade e está indo especificamente para setores que estão em sobrevenda de longo prazo e em posições suficientemente baixas. A robótica é um exemplo típico, e medicamentos inovadores, metais não ferrosos e produtos químicos também estão seguindo o mesmo caminho. A troca entre altas e baixas posições agora está muito clara.

Portanto, essa onda da robótica é mais uma recuperação de posições baixas, e ainda não tem condições de substituir totalmente a tecnologia como líder. No longo prazo, esse setor certamente tem história para contar, mas no curto prazo, não se empolgue muito. Se quiser participar, escolha ações com tecnologia real, espere por uma correção e monte posições gradualmente, não persiga sequências de limites.

3. Outra dimensão para avaliar é o custo-benefício. Isso também pode explicar por que o mercado está assim.

As ações de tecnologia estão em posições altas agora, isso é um fato. Setores em posições altas, para continuar subindo, precisam de lucros reais para sustentá-los. Felizmente, alguns segmentos da tecnologia realmente estão se saindo bem, como módulos ópticos, materiais e equipamentos semicondutores – os pedidos são tantos que não conseguem dar conta, e os relatórios semestrais provavelmente vão superar as expectativas. O mais exagerado é a Jiang BoLong, do setor de armazenamento, cujo lucro semestral explodiu em até 744 vezes – isso é muito exagerado. Com lucros, há confiança, mesmo que a posição esteja alta, ainda dá para considerar.

Por outro lado, áreas como robótica, medicamentos inovadores e metais não ferrosos estão caindo há muito tempo, com valuations comprimidos ao chão. A vantagem deles é que são baratos, e barato é um argumento forte. No curto prazo, os lucros podem não ser tão explosivos quanto os da tecnologia, mas, se aparecer um pouco de notícia positiva, o espaço para subir do chão também existe. Portanto, as ações de tecnologia em alta e essas de baixa têm cada uma seus pontos positivos. Não é necessário escolher entre uma ou outra; podem ser combinadas. Gato preto ou gato branco, desde que pegue ratos, é um bom gato.

4. Sobre o risco, o ponto central é – se é confortável de segurar.

O maior risco da tecnologia agora não é que o setor esteja mal, mas que, depois que o preço das ações subiu muito, as pessoas que as seguram ficam inseguras no coração. Muitas ações de tecnologia populares já estão dezenas de vezes, com preços de três dígitos, e até de quatro dígitos – quem aguenta isso? Muitos colegas têm dificuldade até para comprar um lote, dinheiro insuficiente. Quanto mais sobe, mais se distancia das massas. Uma vez que a base se abala, um ajuste se torna inevitável. As ações de baixa posição não têm esse problema. Você comprou robótica a 3 yuans, para onde mais pode cair? Não há muitos lucros acumulados para te sacudir, segurá-las é mais tranquilo, a mentalidade fica estável. Portanto, desse ponto de vista, alocar um pouco em setores de baixa posição para compensar a volatilidade da carteira é muito necessário.

Acreditamos na linha principal da tecnologia, mas não somos cegamente emocionais. Porque meu conceito sempre foi: vá com quem é bom, vá para onde está movimentado.

Agora, vou falar sobre minha estratégia operacional para o segundo semestre e além.

Já faz quase 4 meses que estou no Taoxian. Meu próprio sistema de negociação é ajustado conforme o mercado. Às vezes, o mercado prefere ações de pequena capitalização com limites consecutivos, às vezes a tendência de médio porte é boa para operar, às vezes é especializado em recuperação de sobrevenda. Acreditem, colegas, não existe cálice sagrado. Agora que a tendência da tecnologia está boa, quem ganhou dinheiro com as posições acha que encontrou o cálice sagrado, mas não é. O dinheiro ganho no mercado de alta, se não for realizado e a conta não for fechada, vai voltar. A maioria das pessoas não tem seu próprio sistema de negociação, apenas aproveita o impulso do mercado de alta.

Nestes 4 meses, a estabilidade foi testada. Desde o início com Jin Kai Xin Neng e Xie Xin irmãos, passando por Hua Dian Liao Neng, Sheng Yang Gu Fen, Da Tang Fa Dian, e inúmeros casos de Shen Long, o resultado final é estável. Graças ao sistema de estratégia que está alinhado com o mercado. Também farei o congelamento de algumas estratégias que não se adequam ao mercado, como a estratégia Cheng Long, que foca em perseguir líderes de limites consecutivos – atualmente não há esse ambiente, e cada tentativa só traz decepção, então por que insistir? As três estratégias que permanecem e são mais adequadas ao mercado são: Shen Long, Sheng Long e Hui Long.

No futuro, com base nessas três grandes estratégias, selecionarei rigorosamente as ações candidatas. Não precisa ser todos os dias, mas é importante garantir uma alta probabilidade de custo, mesmo que sejam menos operações. As situações de última hora durante o pregão não existirão mais. A fase de grupos acabou, começa a fase eliminatória, e cada negociação deve ser tratada com extremo cuidado.

Continuo esperando por um futuro estável e brilhante!

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Declaração: Este texto é apenas um registro das minhas operações. Investir envolve riscos, negociação requer cautela. O conteúdo do artigo é uma reflexão e registro pessoal do meu entendimento do mercado, apenas para compartilhamento pessoal, não constituindo qualquer conselho de investimento. É apenas para referência. Comprar ou vender com base nisso é por sua conta e risco.