Johnson & Johnson está se afastando de um mercado de obesidade de US$ 100 bilhões. Isso poderia realmente torná-la uma melhor compra de longo prazo do que a Eli Lilly?

Eli Lilly (LLY +1,35%) é a queridinha de Wall Street graças ao seu sucesso no mercado de medicamentos para perda de peso GLP-1. No entanto, há um problema aqui, porque os medicamentos para perda de peso agora representam quase dois terços das receitas da fabricante de medicamentos. Johnson & Johnson (JNJ +3,35%) O CEO Joaquin Duato não tem interesse em depender tanto de apenas um nicho de saúde. Na verdade, ele está afastando a empresa do badalado setor GLP-1. Aqui está o porquê.

Wall Street adora uma boa história

Os medicamentos para perda de peso GLP-1 são uma nova categoria de produtos no setor farmacêutico. Eles parecem ser medicamentos milagrosos, sendo a Eli Lilly uma empresa líder no setor. Mas a Novo Nordisk (NVO +3,29%) também está na jogada, assim como várias outras empresas trabalhando nesses novos medicamentos populares. Se você se deixar levar pelo hype, quase parece que uma ação farmacêutica precisa ter um plano de medicamento GLP-1, ou nem vale a pena considerá-la como investimento. No entanto, existem muitas outras condições tratadas com medicamentos.

Fonte da imagem: Getty Images.

A J&J decidiu evitar o hype e focar em áreas onde possui competências essenciais. Uma área de foco é a oncologia, ou medicamentos contra o câncer. A empresa tem uma posição forte em câncer ósseo e de pulmão, e recentemente adquiriu uma empresa com um candidato atraente a medicamento para câncer de próstata. Em vez de tentar alcançar o mercado de perda de peso, a J&J está se concentrando em áreas onde já tem uma posição forte. E existem múltiplas alavancas de crescimento nos nichos farmacêuticos onde a J&J está focada, proporcionando uma diversificação que não existe no setor de perda de peso GLP-1 atualmente.

A diversificação é uma parte fundamental da história da J&J

Dito isso, enquanto a Eli Lilly está começando a parecer um pônei de um truque só, a J&J é tudo menos isso. Além de ser uma das maiores empresas farmacêuticas do mundo, também é uma das maiores empresas de dispositivos médicos. Esse segmento de negócios foca em produtos como itens cirúrgicos e novas articulações. Assim como os medicamentos, os dispositivos médicos geralmente são necessidades básicas de vida. E esse segmento permite que a J&J ofereça aos investidores uma diversificação que uma farmacêutica pura não consegue.

Expandir

NYSE: JNJ

Johnson & Johnson

Mudança Hoje

(3,35%) $8,51

Preço Atual

$262,49

Pontos de Dados Chave

Valor de Mercado

$633B

Faixa do Dia

$254,38 - $262,75

Faixa de 52 Semanas

$154,21 - $263,10

Volume

236,2K

Vol Médio

8,1M

Margem Bruta

67,96%

Rendimento de Dividendos

1,99%

Há mais um pequeno detalhe a considerar. Os medicamentos GLP-1 são tão populares que a posição de liderança da Eli Lilly resultou em um enorme avanço no preço das ações. Sua relação preço/lucro é superior a 40x. O P/L da J&J é de 29x. Não seria justo sugerir que a J&J está barata, mas é notavelmente mais barata que a Eli Lilly. Também oferece um rendimento de dividendos mais atraente, de 2,1% em comparação com os 0,6% da Eli Lilly.

No geral, a Johnson & Johnson parece um investimento mais atraente do que a Eli Lilly, mesmo tendo optado por ficar longe dos novos medicamentos populares que estão na moda entre os investidores. Mas, às vezes, operar fora dos holofotes pode ser muito recompensador para investidores que pensam a longo prazo, especialmente se você tem foco em renda.