Ansiedade com IA diminui temporariamente, ações de tecnologia se recuperam, ações europeias atingem novas máximas por dois dias consecutivos, petróleo Brent sobe por dois dias, mas cai por quatro semanas seguidas.

Índices globais sobem na sexta-feira, com pânico sobre valuation de IA se dissipando; índice de referência europeu atinge nova máxima histórica, registrando melhor semana desde maio. Expectativas de aumento de juros pelo Fed esfriam, impulsionando o ouro e enfraquecendo o dólar, melhorando o clima geral para ativos de risco.

Na sexta-feira, os mercados dos EUA fecharam devido a feriado público, com futuros do Nasdaq 100 subindo 1%, dissipando a nuvem de forte queda de ações de chips nos dois dias anteriores. O índice Stoxx 600 da Europa fechou em alta de 0,69%, atingindo nova máxima de 52 semanas, registrando ganhos pelo quarto mês consecutivo, com o setor de utilidades liderando, subindo 1,78%.

Mercados asiáticos também se fortaleceram, com o índice MSCI Ásia-Pacífico subindo 1,9%. Os gigantes sul-coreanos de memória SK Hynix e Samsung Electronics se recuperaram, impulsionando o índice Kospi em alta de 5,76%.

O aquecimento dos mercados se deve em parte à reavaliação das expectativas de política do Fed. Os dados de emprego dos EUA em junho surpreendentemente fracos, combinados com a queda nos preços do petróleo, aliviaram as preocupações com o aumento contínuo da inflação. O primeiro aumento de 25 pontos-base totalmente precificado pelo Fed foi adiado de outubro para dezembro.

O ouro se beneficiou, com o preço à vista subindo cerca de 1,2% para aproximadamente US$ 4.170 por onça, o nível mais alto em quase duas semanas, enquanto o dólar caminha para sua pior semana desde maio.

Volatilidade no comércio de IA, ações de chips se estabilizam após dois dias de forte queda

Os dados de emprego dos EUA em junho ficaram bem abaixo das expectativas, combinados com a recente queda nos preços do petróleo, enfraquecendo a narrativa de inflação persistentemente alta e reduzindo significativamente a probabilidade de o Fed adotar uma política agressiva de aperto.

Na sexta-feira, os fluxos retornaram aos setores relacionados à tecnologia. SK Hynix, Samsung Electronics e Kioxia tiveram altas superiores a 10% nos mercados asiáticos.

Na sexta-feira, o Stoxx 600 fechou em alta de 0,69%, atingindo nova máxima histórica, subindo por quatro semanas consecutivas. O índice DAX da Alemanha liderou os principais mercados europeus, subindo 0,85%; o FTSE MIB da Itália subiu 0,77%; o CAC 40 da França subiu 0,48%; o FTSE 100 do Reino Unido subiu ligeiramente 0,19%.

Os mercados latino-americanos também se beneficiaram do arrefecimento das expectativas de aumento de juros pelo Fed. O índice de ações MSCI América Latina subiu 0,71%, e o índice de moedas regionais subiu 0,4%, registrando ganhos moderados na primeira semana do terceiro trimestre.

Notavelmente, o índice de moedas já havia subido por seis trimestres consecutivos, a maior sequência desde 2009.

O índice Bovespa do Brasil subiu 0,97%, e o índice COLCAP da Colômbia subiu 0,92%, com o peso colombiano caminhando para a sétima semana consecutiva de alta.

O mercado mexicano ficou relativamente pressionado, com o governo Trump nos EUA recusando estender o Acordo EUA-México-Canadá (USMCA) esta semana, acionando a contagem regressiva de 10 anos para o término do acordo, levando o mercado de ações mexicano a registrar perdas pelo terceiro mês consecutivo.

Hasnain Malik, chefe de pesquisa de risco geopolítico e estratégia de ações de mercados emergentes da Tellimer, disse que a não renovação do USMCA "é negativa para o México, aumentando a incerteza sobre o retorno do investimento estrangeiro direto de longo prazo na manufatura".

Mas também destacou:

A abordagem dos EUA é muito mais suave do que o pior cenário — evitando o resultado extremo de um colapso total do USMCA.

Tim Moe, estrategista de ações do Goldman Sachs, disse em entrevista à Bloomberg TV:

Os fundamentos ainda são muito, muito fortes, e o mercado ainda está precificando isso abaixo do ideal. O ambiente positivo de lucros para ações de memória e toda a cadeia de suprimentos de hardware de IA ainda tem um longo caminho a percorrer.

Dólar sob pressão, ouro mais forte

No mercado de câmbio, o índice DXY chegou a se aproximar da mínima de duas semanas estabelecida após o payroll dos EUA, mas depois se estabilizou e apagou as perdas. O índice DXY enfraqueceu ao longo da semana, caminhando para sua pior semana desde maio.

O iene japonês oscilou entre altas e baixas, atingindo uma nova máxima de duas semanas durante o dia antes de cair, perdendo a marca de 161 contra o dólar. As expectativas do mercado sobre intervenção cambial das autoridades japonesas divergem, e o sentimento especulativo torna o movimento do iene mais complexo.

As criptomoedas continuaram subindo, com o bitcoin ultrapassando US$ 62.000 durante o dia, alta de mais de 2% em relação à mínima do dia, e o ether subindo mais de 10% na semana.

O ouro se beneficiou da queda nas expectativas de juros reais, com o preço à vista subindo cerca de 1,1% para US$ 4.168 por onça, à medida que ativos que não rendem juros se tornam relativamente mais atraentes com a expectativa de taxas mais baixas. O ouro se recuperou mais de 2% na semana, interrompendo uma sequência de quatro semanas de quedas.

Matthew Ryan, chefe de estratégia de mercado da Ebury, disse:

A menos que vejamos sinais mais claros de que o aumento dos preços da energia se transmitiu para a inflação subjacente, acreditamos que o Fed optará por um caminho cauteloso de aperto.

O mercado de petróleo permaneceu relativamente calmo, com o Brent se estabilizando em torno de US$ 72 por barril, enquanto o mercado pondera as perspectivas de oferta no Estreito de Ormuz e o progresso das negociações entre EUA e Irã.

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