Está claro que a demanda vai faltar até 2028, por que o armazenamento cai todos os dias?

Essa é a pergunta do colega de armazenamento do backend. Também é a pergunta mais frequente nos bastidores nestes dois dias.
"A escassez de armazenamento vai até 2028, por que a Micron e a DRAM caíram tanto ultimamente? Estou segurando e me sentindo nervoso, devo vender primeiro?"
Entendo perfeitamente esse conflito. Os fundamentos estão incrivelmente bons, o gráfico está terrivelmente feio, os dois sinais não combinam, e a pessoa fica facilmente abalada.
Todos conhecem os fundamentos do armazenamento. Os relatórios financeiros e as instituições estão atualizando para cima, e a taxa de crescimento da demanda por DRAM precisa chegar a 12% para ser suficiente, enquanto a taxa real de crescimento da oferta é de apenas 7,5%.
A própria Apple não aguenta o aumento de preço da memória e está recorrendo à compra de chips da ChangXin. Até a Apple está sendo forçada a procurar suprimentos pelo mundo, você acha que há ou não escassez?
A linha dos fundamentos aponta para uma certeza de três anos.
Então por que o gráfico ainda cai?
Porque o gráfico reflete a estrutura atual dos ativos.
Aquele ETF 2x long SK Hynix listado em Hong Kong atingiu um tamanho de 150 bilhões de dólares, tornando-se o maior produto alavancado de ação única do mundo.
Você precisa saber que os ETFs alavancados que acompanham a Micron, NVIDIA e Tesla nunca ultrapassaram 10 bilhões. Apenas este da SK Hynix chegou a 15 bilhões.
Uma enorme quantidade de investidores de varejo está apostando com alavancagem 2x na alta de curto prazo do armazenamento. Assim que o preço recua um pouco, as posições alavancadas começam a ser liquidadas, a liquidação causa uma queda maior, desencadeando mais liquidações.
Portanto, a queda acentuada de curto prazo que você vê não tem absolutamente nada a ver com a escassez de armazenamento. Os fundamentos duram três anos, a alavancagem pode durar três dias? Três semanas? Você está segurando uma lógica de três anos, mas perdendo o sono por flutuações de três dias. Não é necessário.
Depois de entender esse nível, fica claro o que fazer.
Se você, como eu, está segurando DRAM ou ações ordinárias, sem usar alavancagem, então essa queda causada pelo atropelamento de alavancagem não é ruim para você; são outros que estão ajudando a limpar as ações flutuantes.
Se você está com coceira na mão e quer usar alavancagem 2x para comprar na baixa nesta posição, eu aconselho você a se acalmar. Você pode acertar a direção, mas pode morrer no tempo. A alavancagem não te dá a chance de esperar três anos; basta uma correção para te eliminar, mesmo que você esteja certo no final.
A parte mais cruel deste ciclo de armazenamento é esta. A direção é a mais certa de todo o mercado, mas a direção certa está cheia de pessoas usando alavancagem, transformando-a em um cassino com odds péssimas. Acertar a direção não significa ganhar; aguentar é que vai ganhar.