Esfriamento da febre da IA? Bank of America alerta: fundos de ações dos EUA sofreram saques de US$ 17,2 bilhões em uma semana; grandes investidores institucionais vendem agressivamente 'ação de tecnologia única'.

A festa da IA está no intervalo? De acordo com o mais recente relatório de fluxo de capitais divulgado pelo Bank of America, na semana encerrada em 1º de julho de 2026, os fundos de ações dos EUA sofreram uma retirada de US$ 172 bilhões, registrando a maior perda em quase quatro meses. Essa onda de vendas liderada por investidores institucionais prejudicou os setores de tecnologia e finanças, que estavam superaquecidos recentemente, com uma saída líquida de ações individuais atingindo dezenas de bilhões de dólares. O capital do mercado claramente apresenta características defensivas de "abandonar ações para ETFs" e "rotação de setores".

(Notícia anterior: Microsoft investe US$ 2,5 bilhões para criar a "Frontier Company" e enviará 6.000 engenheiros para escritórios de clientes, tornando a IA realidade)

(Complemento de contexto: Indústria de semicondutores dos EUA alerta governo Trump: não interfira no mercado de memória, piorando a escassez de chips de IA)

Índice deste artigo

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• Grandes players institucionais lideram a venda, ações individuais explodem em onda de vendas de quase US$ 10 bilhões
• Fluxo de capitais e análise de rotação de setores na primeira semana de julho nos EUA
• Aquecimento das negociações de IA diminui, rotação de capitais e hedge macroeconômico tornam-se a tônica

Após o frenesi de recuperação e fluxo de capitais no primeiro semestre, o mercado de ações dos EUA parece estar passando por um período de forte resfriamento. De acordo com o relatório mais recente do Bank of America (BofA) citando dados da EPFR Global, na semana encerrada em 1º de julho de 2026, os fundos de ações dos EUA registraram uma saída líquida de US$ 172 bilhões, a maior perda semanal desde março deste ano.

A aparição desses dados é extremamente dramática. Isso porque, na semana anterior, alguns relatórios de mercado haviam registrado uma entrada líquida surpreendente de cerca de US$ 1,19 trilhão; agora, essa retirada de US$ 172 bilhões não apenas encerra de forma implacável o fluxo líquido positivo de três meses consecutivos dos fundos de ações dos EUA, mas também sinaliza uma mudança significativa no sentimento dos investidores.

Grandes players institucionais lideram a venda, ações individuais explodem em onda de vendas de quase US$ 10 bilhões

Analisando a estrutura dessa grande retirada de capitais, pode-se perceber que os "investidores institucionais" são os principais responsáveis pelas vendas. Os dados de clientes do BofA mostram que esta já é a 4ª semana consecutiva que os investidores institucionais estão no lado vendedor (venda líquida).

O mais alarmante é a venda precisa de "ações individuais". Naquela semana, a saída líquida de ações individuais atingiu entre US$ 9,9 bilhões e US$ 10 bilhões, registrando a "4ª maior escala de venda semanal da história" desde que o registro começou em 2008. Em contraste, os investidores de varejo tornaram-se compradores líquidos pela primeira vez após 6 semanas consecutivas de vendas, e os fundos hedge também estavam no lado comprador, mostrando uma intensa troca de posições no mercado.

Fluxo de capitais e análise de rotação de setores na primeira semana de julho nos EUA

| Indicador de observação | | --- | Setores sob venda (Saídas) | Setores favorecidos (Entradas) | | --- | --- | --- | | Preferência por veículos de investimento | Ações individuais (venda de quase US$ 10 bilhões) | ETFs passivos (entrada líquida de cerca de US$ 4,2 bilhões) | | Rotação de setores | Tecnologia, finanças e bens de consumo essenciais: Ações de tecnologia enfrentam pressão histórica de saída; bens de consumo essenciais registram saída recorde consecutiva. | Small caps e micro caps: Atraíram entrada recorde de ETFs, indicando que o capital busca refúgio em valuations baixos. | | Movimentação dos participantes | Investidores institucionais (venda líquida por 4 semanas consecutivas) | Varejo (primeira compra em 6 semanas), fundos hedge |

Aquecimento das negociações de IA diminui, rotação de capitais e hedge macroeconômico tornam-se a tônica

Este relatório de fluxo de capitais ecoa perfeitamente o fenômeno de "esfriamento das negociações de IA" recentemente discutido em Wall Street. No final de junho, com as avaliações das gigantes de tecnologia sendo levadas ao extremo, os fundos de tecnologia começaram a registrar saídas recordes, indicando que o "dinheiro inteligente" está realizando lucros em grande escala. Os investidores não estão mais perseguindo cegamente ações de IA com valuations elevados; em vez disso, estão rotacionando capital para ações de valor, small caps e até mesmo mercados de ações não americanos com valuations relativamente razoáveis (como alguns mercados emergentes).

Além disso, a clara preferência do capital por ETFs (cerca de US$ 4,2 bilhões em entrada) em detrimento de ações individuais mostra que o mercado está tendendo a usar ferramentas de índice passivo mais seguras para diversificar o risco excessivamente concentrado em ações individuais. Olhando para o futuro, o Bank of America também destacou que seu "Bull & Bear Indicator" está subindo, o que geralmente é um sinal de cautela do mercado. Com o caminho de cortes de juros do Fed incerto, e com a temporada de resultados e dados de emprego iminentes, o cenário de forte redistribuição do mercado de ações dos EUA provavelmente continuará.