Todo mundo vira apostador? ETFs alavancados na Coreia do Sul disparam 800%, e SK Hynix "dobro de alta" supera Nvidia e Tesla em escala.

A bolsa de valores da Coreia do Sul está se tornando o maior cassino de alta alavancagem do mundo? A renomada conta de comentários financeiros The Kobeissi Letter divulgou hoje (3) dados impressionantes: o total de ativos sob gestão (AUM) dos ETFs alavancados na Coreia do Sul disparou para um recorde de US$ 45 bilhões, um aumento de impressionantes 800% desde o início do ano. Entre eles, o ETF de 2x comprado no SK Hynix superou a NVIDIA e a Tesla, tornando-se o maior produto de alavancagem de uma única ação do mundo. Diante da retirada em massa de capital estrangeiro, a alavancagem extrema dos investidores de varejo sul-coreanos já gerou grande pânico no mercado quanto ao risco de um possível colapso.
(Resumo anterior: O grande vendedor a descoberto Michael Burry aumenta as apostas contra NVIDIA e Tesla: chips sul-coreanos são "o início do fim da IA")
(Complemento de contexto: Lucros exorbitantes da Samsung e SK Hynix devem ser divididos com o povo? Governo sul-coreano nega criação de "think tank de distribuição de lucros" e ameaça investigar fontes de boatos)

Índice deste artigo

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• Tamanho dos ETFs alavancados cresce 800% em seis meses, exposição atinge recorde histórico
• Comparação global do tamanho de ETFs alavancados de uma única ação: Coreia do Sul supera gigantes dos EUA
• Comunidade perplexa: capital estrangeiro foge descontroladamente, investidores de varejo sul-coreanos em um "jogo de alto risco"

O entusiasmo dos investidores sul-coreanos por "usar alavancagem" parece ter chegado a um nível que deixa o mundo financeiro global boquiaberto.

Em 3 de julho de 2026, a conhecida conta de comentários financeiros The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter), com grande número de seguidores, publicou na plataforma X um gráfico que chocou o mercado, com um tom severo de alerta: "O nível de alavancagem na bolsa da Coreia do Sul está completamente fora de controle."

Leverage in South Korean stocks is out of control:

Assets under management (AUM) in South Korea's leveraged ETFs are up to a record ~$45 billion.

AUM has surged +800% since the start of 2026.

As a result, leveraged exposure as a % of free float market capitalization, the… pic.twitter.com/LD5YWQnCPF

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) July 3, 2026

Tamanho dos ETFs alavancados cresce 800% em seis meses, exposição atinge recorde histórico

Os dados divulgados pelo The Kobeissi Letter mostram que o total de ativos sob gestão (AUM) dos ETFs alavancados na Coreia do Sul teve um crescimento explosivo e distorcido este ano. Desde o início de 2026, em apenas seis meses, o AUM disparou impressionantes +800%, atingindo um recorde histórico de cerca de US$ 45 bilhões.

Esse fenômeno de alavancagem generalizada distorceu diretamente a estrutura do mercado. Os dados indicam que atualmente, na Coreia do Sul, a "proporção entre exposição alavancada e capitalização de mercado flutuante (ações efetivamente disponíveis para negociação pública)" subiu para um recorde de 2,9%, mais que triplicando desde janeiro deste ano. Isso significa que as flutuações diárias da bolsa sul-coreana estão sendo severamente amplificadas por enormes fundos alavancados, correndo o risco de um efeito dominó de liquidações a qualquer momento.

Comparação global do tamanho de ETFs alavancados de uma única ação: Coreia do Sul supera gigantes dos EUA

O que mais surpreendeu os analistas de Wall Street foi um "ETF de 2x comprado no SK Hynix" listado em Hong Kong. Este produto, sob a busca frenética dos investidores de varejo sul-coreanos, atingiu um pico de ativos de US$ 15 bilhões, tornando-se o "maior produto de alavancagem de uma única ação do mundo".

| ETF alavancado de ação única (todos 2x Long) | | --- | Ativos sob gestão (AUM) no pico histórico | Posição no mercado e observações | | --- | --- | --- | | SK Hynix 2x Long | Ultrapassou US$ 15 bilhões | Maior produto de alavancagem de ação única do mundo, impulsionado principalmente por capital especulativo sul-coreano. | | NVIDIA (NVDA) 2x Long | Nunca ultrapassou US$ 10 bilhões | Embora seja a líder em IA, o tamanho do seu produto derivado de alavancagem ainda é muito menor que o do SK Hynix. | | Tesla (TSLA) 2x Long | Nunca ultrapassou US$ 10 bilhões | Ativo favorito dos investidores de varejo no passado, mas o tamanho da alavancagem ainda fica para trás. | | Micron (MU) / SanDisk (SNDK) | Nunca ultrapassou US$ 10 bilhões | Também gigantes de memória e hardware, mas com menor concentração de capital alavancado. |

Comunidade perplexa: capital estrangeiro foge descontroladamente, investidores de varejo sul-coreanos em um "jogo de alto risco"

Após a publicação deste post, rapidamente atraiu mais de 75 mil visualizações e discussões acaloradas, com a maioria dos traders estrangeiros sentindo arrepios diante da situação atual do mercado sul-coreano. A seção de comentários estava repleta de preocupações sobre um possível colapso futuro, com um usuário comentando: "Basta um pouco de volatilidade para acabar com eles." Outros atribuíram esse fenômeno à cultura de investimento única da Coreia do Sul, zombando: "Os sul-coreanos são simplesmente um bando de jogadores."

Ainda mais preocupante é o alerta de um "conflito interno-externo" de capitais. Um usuário do Twitter respondeu apontando que, enquanto os investidores de varejo sul-coreanos se alavancam loucamente, o capital estrangeiro, considerado "dinheiro inteligente", está saindo em massa. De acordo com outros dados relacionados, nos últimos 12 meses, o capital estrangeiro já vendeu mais de US$ 140 bilhões em ações sul-coreanas. Quando o capital estrangeiro despeja impiedosamente, enquanto os investidores de varejo usam alavancagem de 2x ou mais para pegar essas ações à beira do precipício, a contagem regressiva da bomba-relógio da bolsa sul-coreana já pode ter sido acionada silenciosamente.