O CEO da Palantir, Karp, critica duramente que a "economia de tokens" está seriamente errada, mas ele ainda está vendendo pás douradas patrióticas.

Palantir CEO Alex Karp criticou em 1º de julho na CNBC que o modelo de cobrança por token da OpenAI e da Anthropic está "completamente errado", relatando reclamações de clientes empresariais que pagam sem obter valor. Mas a Palantir também vende algo difícil de verificar, apoiando-se em contratos de segurança nacional e avaliações especulativas.

(Contexto anterior: Michael Burry, do "The Big Short", afirmou que a Palantir é apenas uma empresa de terceirização SaaS de baixa margem! A Anthropic está a devorando) (Complemento de contexto: Até a Meta começou a pedir para 6.000 funcionários economizarem em IA; volume de uso não equivale a produção eficaz)

Índice deste artigo

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• O que está completamente errado
• A ilusão do consumo
• A chave do token
• A Palantir também está vendendo pás

Resumo dos principais pontos

• Karp relata reclamações de clientes: "os tokens pagos não geram valor", apontando falha no modelo de cobrança de IA
• Receita da Palantir no 1º trimestre de 2026: US$ 1,63 bilhão, alta de 85% ao ano; receita comercial nos EUA disparou 133%
• Parceria com a Nvidia para implantar modelos de pesos abertos, ecoando o ditado cripto: "não é sua chave privada, não é sua moeda"

Em 1º de julho, Alex Karp, CEO da Palantir, empresa de software de análise de dados e segurança nacional dos EUA, apareceu no programa matinal icônico da CNBC, "Squawk Box", mirando críticas às duas startups de IA mais valiosas atualmente: OpenAI e Anthropic.

Ele não as nomeou diretamente, mas a frase "algumas coisas já estão completamente erradas" ressoou em todo o Vale do Silício, difícil de ignorar. Assisti ao trecho da entrevista duas vezes e, quanto mais vejo, sinto que não é apenas uma fofoca entre empresas de IA, mas um ataque direto a como a indústria define "o que foi feito" com base em "quanto foi queimado", e quem tem autoridade para expor isso.

O que está completamente errado

Naquele dia, Karp disse diante das câmeras que ouviu reclamações de clientes empresariais, com estas palavras:

"Estou pagando por tokens que não criam valor algum. Essas pessoas estão roubando os pesos e o alfa do meu negócio." ("I’m paying for tokens that create no value. These people are stealing the weights and alpha of my business.")

A acusação mais contundente não é de Karp sobre a Palantir pagar contas enormes por tokens; ele está relatando a voz dos clientes (essa estrutura é importante: Karp é esperto, coloca as palavras mais afiadas na boca dos outros, mantendo-se a uma distância segura).

O segundo nível é seu próprio julgamento: ele diz que as empresas realmente querem "controlar sua própria capacidade computacional, modelos, pilha de dados e alfa", "elas querem possuir as ferramentas de produção". Ele também ajudou a formular a pergunta que os compradores deveriam fazer aos provedores de modelos:

Você vai reter meus dados?

Você vai invadir meu setor um dia?

Karp quer dizer que o modelo de negócios de cobrança por token, em essência, substitui "o que você fez" por "quanto você queimou". Token é a menor unidade de cobrança baseada no uso de serviços de IA. Cada vez que o modelo processa um texto, ele cobra. Em tese, quanto mais se usa, mais se depende da ferramenta, e dependência deveria equivaler a valor. Mas o problema é: queimar muito não significa obter muito. Internamente no Vale do Silício, há até um termo para descrever essa mentalidade: tokenmaxxing, tratar o aumento do uso de tokens como um objetivo em si, não como um meio para atingir um fim.

A ilusão do consumo

Essa armadilha lógica não é estranha aos leitores do BlockTempo. No último bull market, toda a indústria também substituiu valor por consumo: volume on-chain, quanto de gas foi queimado, TVL empilhado — todos esses números foram usados como prova de "se este projeto tem valor".

Números bonitos fazem o token subir bem, mas queimar muito não significa ter feito algo. TVL pode ser inflado trocando de mãos, volume pode ser lavado, gas queimado não prova que o subjacente resolveu algo ou que o projeto é útil.

A indústria de IA enfrenta agora o mesmo problema: o uso de tokens sobe, os relatórios financeiros dos provedores de nuvem ficam bonitos, mas os clientes empresariais começam a olhar para a conta e fazer a pergunta mais básica: o que eu realmente obtive?

A chave do token

A solução que Karp propõe é que as empresas devem controlar sua própria computação, modelos e pilha de dados, em vez de terceirizar tudo para provedores de modelos cobrando por uso.

Isso não é conversa fiada. No final de junho, a Palantir anunciou uma expansão da parceria com a Nvidia para implantar o modelo aberto Nemotron em "ambientes soberanos" para o governo dos EUA — em outras palavras, trazer os pesos do modelo para seu próprio território, sem depender de terceiros. O mundo corporativo está realmente reavaliando a autonomia de dados em ambientes próprios.

A Palantir também está vendendo pás

Mas, contando a história até aqui, Karp está na frente das câmeras expondo a ilusão que outros constroem com o consumo — mas pense bem: o que a Palantir vende também se baseia em narrativas difíceis de verificar. Essa narrativa se chama soberania, segurança nacional, valuation especulativo.

Em abril deste ano, Karp lançou seu famoso "manifesto dos vinte e dois pontos", defendendo que o Vale do Silício, além de fazer apps, deveria se dedicar a fabricar armas, e até pedindo o restabelecimento do serviço militar obrigatório nos EUA.

O balanço da Palantir neste trimestre é realmente bom: receita de US$ 1,63 bilhão no primeiro trimestre do ano fiscal de 2026, alta de cerca de 85% ano a ano; receita comercial nos EUA disparou 133%.

O grande baixista Michael Burry jogou a mesma água fria em abril deste ano. Ele disse que a Palantir não passa de uma empresa de terceirização SaaS de baixa margem, e que a Anthropic está devorando seus negócios. Coloque a suspeita de Burry sobre Karp e a suspeita de Karp sobre OpenAI e Anthropic lado a lado — o cheiro aparece.

Todo mundo acha que vende material genuíno, enquanto os outros vendem ilusão.

"Vamos realmente terceirizar o campo de batalha deste país para a visão consensual do Vale do Silício? Isso é loucura." ("Are we really going to outsource the battlefield of this country to the consensus view in Silicon Valley? That is effing insane.")

Perguntas frequentes

Karp disse que "os tokens não criam valor". A quem ele está acusando?

Essa frase é a reclamação que Karp relata de clientes empresariais, não uma acusação direta sobre a própria conta da Palantir. O alvo das críticas são provedores de modelos como OpenAI e Anthropic, que cobram por token.

Os modelos de pesos abertos substituirão o modelo de cobrança por token?

Empresas que implantam modelos de pesos abertos por conta própria podem economizar nos custos de cobrança por uso e manter o controle sobre os dados, mas ainda precisam construir capacidade computacional e capacidade de operação. Atualmente, é uma divergência, não uma substituição total.