Batalha de Ações de Crescimento: Costco ou Amazon é a Melhor Compra Agora?

Costco (COST +2.92%) e Amazon (AMZN +0.55%) têm sido vencedoras para os investidores nos últimos anos. As empresas têm um forte histórico de crescimento de lucros, uma base de clientes fiéis e fortes vantagens competitivas. Isso ajudou cada uma dessas ações a ganhar cerca de 80% nos últimos três anos.

Portanto, Costco e Amazon representam cada uma investimentos fantásticos de longo prazo, aqueles que você vai querer manter em sua carteira por pelo menos cinco a dez anos. Essas são verdadeiras superestrelas das ações de crescimento. Mas e se você pudesse investir apenas em uma delas agora? Qual das duas é a melhor compra? Vamos descobrir.

Fonte da imagem: Getty Images.

O caso da Costco

Você provavelmente já viu uma Costco em sua comunidade ou perto dela, já que a varejista tem mais de 900 armazéns em todo o mundo. A maioria deles está nos EUA e no Canadá, os maiores mercados da empresa.

Uma das coisas que mais gosto na Costco é seu modelo de negócios: a varejista gera receita de você antes mesmo de você começar suas compras. Isso acontece por meio das taxas de associação, que na verdade impulsionam o lucro da empresa — porque a associação é um negócio de alta margem, envolvendo custos muito baixos para a Costco. Importante, as renovações de associação nos EUA e no Canadá ultrapassaram 90% consistentemente trimestre após trimestre. Portanto, essa é uma receita — e eventualmente lucro — em que você pode contar.

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NASDAQ: COST

Costco Wholesale

Today's Change

(2.92%) $27.00

Current Price

$951.67

Pontos-Chave de Dados

Market Cap

$422B

Day's Range

$924.84 - $952.64

52wk Range

$844.06 - $1096.50

Volume

2.8M

Avg Vol

2.3M

Gross Margin

12.88%

Dividend Yield

0.56%

A Costco também é geralmente uma vencedora em qualquer ambiente de mercado, já que a empresa se concentra em oferecer preços baixíssimos aos clientes — e sua forte rede de fornecimento para entregar esses preços é uma clara vantagem competitiva.

Como resultado, mesmo durante recessões econômicas, os clientes podem continuar comprando mais na Costco do que em outras varejistas. Também é importante notar que a Costco oferece itens essenciais como comida e gasolina, que fazem os clientes voltarem, mesmo que seus orçamentos estejam sob pressão.

O caso da Amazon

A Amazon é outra varejista que está focada em oferecer preços baixos aos clientes — e isso os incentivou a voltar. A presença global de comércio eletrônico da empresa e o programa de associação Prime representam fortes vantagens competitivas que os concorrentes achariam difíceis de replicar. O Prime oferece aos clientes vantagens como entrega rápida e acesso não apenas a compras, mas também a entretenimento, como livros e filmes.

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NASDAQ: AMZN

Amazon

Today's Change

(0.55%) $1.34

Current Price

$243.04

Pontos-Chave de Dados

Market Cap

$2.6T

Day's Range

$241.08 - $246.72

52wk Range

$196.00 - $278.56

Volume

1.7M

Avg Vol

50.9M

Gross Margin

50.60%

Assim como a Costco, a Amazon tem o que é preciso para se destacar em todos os ambientes econômicos, e a ampla rede de fulfillment da empresa é mais uma força competitiva. Nos últimos anos, a Amazon tomou medidas para melhorar sua estrutura de custos — por exemplo, mudando para um modelo de fulfillment regional nos EUA a partir de um modelo nacional — e isso deve apoiar o crescimento dos lucros nos próximos anos.

A Amazon também está vencendo no boom da inteligência artificial (IA). A empresa usa IA para ganhar eficiência, e é desenvolvedora e vendedora de produtos e serviços de IA por meio de seu negócio de computação em nuvem Amazon Web Services (AWS). Essa presença em IA impulsionou o crescimento nos últimos anos e provavelmente impulsionará mais nos próximos anos, já que estamos nos primeiros dias da história de crescimento da IA.

Qual é a melhor compra?

Como mencionado, ambas as ações são ótimas adições a uma carteira. A Costco é negociada com prêmio, como geralmente acontece — mas nos últimos tempos, a avaliação caiu. A Amazon também viu sua avaliação diminuir nas últimas semanas. Hoje, ambas estão sendo negociadas em níveis razoáveis.

Dados de Índice P/L (Forward) da AMZN por YCharts

Qual é a melhor compra? Isso depende da sua estratégia de investimento. Se você é um investidor que favorece o crescimento e não se importa com algum risco, pode comprar algumas ações da Amazon. Acho que o futuro de longo prazo da Amazon é brilhante, e ela demonstrou seu poder de receita no mercado de IA. Mas nas últimas semanas, preocupações sobre a sustentabilidade dos gastos de tecnologia em IA pesaram sobre as ações de IA — se essa pressão continuar, a ação pode cair no curto prazo.

Enquanto isso, a Costco, em um ambiente incerto, pode oferecer mais estabilidade. E é por isso que, neste confronto de crescimento, a ação da Costco é a melhor compra para a maioria dos investidores.