Em 2 de julho de 2026, horário do leste dos EUA, a Tesla divulgou dados de entregas do segundo trimestre que animaram o mercado — entregas globais de 480.126 veículos, aumento de 25% em relação ao ano anterior e 34% em relação ao trimestre anterior, o melhor desempenho da empresa no segundo trimestre em sua história. Esse número superou em muito a previsão consensual dos analistas de Wall Street, de cerca de 406.000 veículos, com um excedente de mais de 74.000 unidades. No entanto, nas negociações da bolsa dos EUA em 2 de julho, as ações da Tesla fecharam em forte queda de 7,49%, cotadas a US$ 393,45, registrando a maior queda diária em quase um ano. Esta é a terceira vez consecutiva que as ações da Tesla caem após a divulgação dos dados de entregas trimestrais. Ao mesmo tempo, o relatório de emprego não agrícola de junho divulgado pelo Bureau of Labor Statistics dos EUA mostrou que apenas 57.000 novos empregos foram criados no mês, muito abaixo da expectativa do mercado de 115.000. O esfriamento do mercado de trabalho acima do esperado impulsionou o Índice Industrial Dow Jones a subir 1,14%, fechando em 52.900,07 pontos, um recorde histórico, mas o Índice Nasdaq caiu 0,8%, influenciado por ações de chips, fechando em 25.832,67 pontos. Como componente importante do Nasdaq, a queda de 7,49% da Tesla em um dia se tornou um dos fatores que prejudicaram o setor de tecnologia. Entregas recordes, mas queda no preço das ações — por trás desse fenômeno anômalo, há uma pressão de venda sistêmica formada pela sobreposição de múltiplos fatores. A partir de cinco dimensões — absorção antecipada de notícias positivas, preocupações com a lucratividade, falta de avanços em IA, riscos regulatórios e mudança de estilo macro —, desvende a divergência entre as ações da Tesla e seus fundamentos completa.