1 Ação Imparável para Comprar Antes que Dispare 75% para Entrar no Clube dos US$ 2 Trilhões, Segundo 1 Analista de Wall Street

Atualmente, há sete empresas com capitalizações de mercado de US$ 2 trilhões ou mais, mas a demanda acelerada por semicondutores está impulsionando novos candidatos ao primeiro plano. Um exemplo primordial é a Micron Technology (MU 5,50%) – e estou convencido de que a adoção contínua da inteligência artificial (IA) levará essa especialista em chips a novos patamares. A Micron é uma das principais fornecedoras mundiais de chips de memória e armazenamento, e a demanda por seus produtos tem sido insaciável. Como resultado, seus resultados operacionais e financeiros vêm crescendo em ritmo acelerado.

A empresa tem uma capitalização de mercado de aproximadamente US$ 1,3 trilhão enquanto escrevo, tendo disparado mais de sete vezes no último ano. Após ganhos dessa magnitude, você pode ser tentado a pensar que seu crescimento acabou, mas muitos estão convencidos de que há mais potencial de alta pela frente – incluindo alguns dos melhores analistas de Wall Street.

Vamos dar uma olhada nos desenvolvimentos recentes e por que um analista de Wall Street acredita que a ação disparará 75% para US$ 2,2 trilhões no próximo ano ou mais.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Oferta limitada, resultados fortes

Embora as unidades de processamento gráfico (GPUs) sejam os processadores de trabalho por trás da IA, a Micron fornece a memória flash e os chips de armazenamento que os alimentam. Os chips de memória flash NAND, memória de alta largura de banda (HBM) e memória dinâmica de acesso aleatório (DRAM) da empresa são componentes críticos no processamento de IA. No entanto, a demanda continua acelerando mesmo com suprimentos limitados.

A Micron está se esforçando para atender à demanda sem precedentes. No início deste ano, ela iniciou a construção de uma nova fábrica de fabricação de memória em Cingapura, mas ela não entrará em operação até 2028, embora parte da embalagem de HBM (o processo de empilhamento vertical de chips) possa começar em 2027. A construção de instalações em Nova York, Japão e Idaho também está em andamento.

Os resultados recentes da Micron ajudam a ilustrar a demanda persistente. Em seu terceiro trimestre fiscal de 2026 (encerrado em 28 de maio), a Micron entregou receita recorde que disparou 346% ano a ano para US$ 41,5 bilhões, elevando o lucro por ação (LPA) ajustado em 13 vezes para US$ 24,67.

A administração prevê que essa tendência continuará, com suas perspectivas para o 4º trimestre indicando receita de US$ 50 bilhões, um aumento de 342% ano a ano, e LPA ajustado de US$ 31, um aumento de mais de 10 vezes (ambos no ponto médio de suas projeções). A administração também soltou esta pérola: "Agora esperamos que as condições de oferta e demanda para DRAM e NAND permaneçam apertadas além do calendário de 2027."

A maior surpresa, no entanto, foi o estabelecimento dos Acordos Estratégicos com Clientes da Micron. Esses contratos inquebráveis fixam o volume e o preço dos chips pelos próximos cinco anos e exigem depósitos de segurança para 16 dos clientes mais estratégicos da empresa. Isso é garantido para reduzir a ciclicidade dos fluxos de receita da Micron nos próximos anos.

Expandir

NASDAQ: MU

Micron Technology

Variação do Dia

(-5.50%) $-56.72

Preço Atual

$975.56

Principais Pontos de Dados

Valor de Mercado

$1.1T

Faixa do Dia

$950.28 - $1064.64

Faixa de 52 Semanas

$103.38 - $1255.00

Volume

61.8M

Volume Médio

51.3M

Margem Bruta

72.60%

Rendimento de Dividendos

0.05%

O que Wall Street está dizendo

Wall Street está notavelmente otimista em relação à Micron, com 88% dos analistas que emitiram opinião em junho classificando a ação como compra ou forte compra. Além disso, o preço-alvo médio de US$ 1.454 sugere uma alta de 27% em relação ao preço de fechamento de segunda-feira de cerca de US$ 1.145.

Um analista é ainda mais otimista. Nesta semana, o analista do Cantor Fitzgerald, C.J. Muse, elevou seu preço-alvo para a Micron para US$ 2.000, ante US$ 1.500, mantendo uma classificação de overweight (compra) para as ações. Isso representa um potencial de alta para os investidores de 75% em relação ao preço de fechamento de segunda-feira.

O analista citou os Acordos Estratégicos com Clientes da Micron, que garantem metade da receita da empresa com margens altas. Muse destaca que isso "mudará a dinâmica de preços, reduzirá a volatilidade de final de trimestre nas negociações e apoiará uma margem de longo prazo mais estável e descoberta de preços em comparação com ciclos anteriores."

As estimativas consensuais dos analistas são de que a Micron gere receita de US$ 129,6 bilhões em 2026, o que lhe confere uma relação preço/vendas (P/S) futura de cerca de 10. Supondo que sua relação P/S permaneça constante, a Micron precisará gerar receita de aproximadamente US$ 227 bilhões anualmente para sustentar um preço de ação de US$ 2.000 e uma capitalização de mercado de US$ 2,26 trilhões. Não é surpresa, portanto, que Wall Street esteja projetando uma receita de quase US$ 236 bilhões para 2027, o que facilmente sustentaria um preço de ação de US$ 2.000.

Apesar de seu crescimento acelerado e do apoio de Wall Street, a Micron é negociada a menos de 16 vezes os lucros futuros (no momento em que escrevo), oferecendo aos investidores astutos a oportunidade de comprar a ação em um ponto de entrada atraente.