Microsoft vs. Nvidia: Qual é a Melhor Ação de IA para Ter nos Próximos 3 Anos?

Microsoft (MSFT +1,25%) e Nvidia (NVDA 2,06%) são dois gigantes do mundo da tecnologia e players-chave em inteligência artificial (IA). A Microsoft parece ter mão em todos os segmentos do mercado de tecnologia, especialmente tudo que envolve clientes empresariais. Enquanto isso, a Nvidia se tornou a líder de facto em chips GPU usados em data centers de IA.

Ambas as ações enriqueceram muito os investidores ao longo dos anos. Mas qual dessas principais ações de IA é a melhor compra para os próximos três anos? Este artigo explicará por que gosto um pouco mais da Microsoft. Embora, como você verá abaixo, seja difícil errar com qualquer uma delas.

Fonte da imagem: The Motley Fool.

Vera Rubin provavelmente significa mais crescimento para a Nvidia

A Nvidia teve um dos surtos de crescimento mais impressionantes da história nos últimos anos, à medida que a expansão da IA impulsionou a demanda por suas GPUs. Esse superciclo continua a todo vapor. Vera Rubin, a plataforma de chip de IA de próxima geração da Nvidia, está em plena produção e pode começar a ser enviada ainda este ano. O CEO Jensen Huang estabeleceu expectativas de US$ 1 trilhão em pedidos para os chips Vera Rubin e Grace Blackwell até 2027.

Expandir

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação do Dia

(-2,06%) -$4,06

Preço Atual

$193,52

Pontos-Chave de Dados

Valor de Mercado

US$ 4,8T

Faixa do Dia

$192,88 - $200,03

Faixa de 52 Semanas

$157,34 - $236,54

Volume

3,3M

Volume Médio

159M

Margem Bruta

74,15%

Rendimento de Dividendos

0,14%

Analistas de Wall Street estimam que o negócio da Nvidia pode dobrar nos próximos dois anos, passando de uma receita dos últimos 12 meses de US$ 253 bilhões para US$ 392 bilhões neste ano fiscal, e US$ 554 bilhões no ano seguinte. A valuation da Nvidia já está bem abaixo de sua máxima, com menos de 19 vezes as vendas, e pode se tornar muito mais barata à medida que esses próximos 24 meses se desenrolam.

A Microsoft está mudando seu foco para capitalizar sua base de clientes empresariais

A Microsoft originalmente atrelou suas esperanças em IA à OpenAI. Embora a Microsoft tenha se saído bem com seu investimento na OpenAI e tenha desfrutado de um crescimento significativo da computação em nuvem como resultado da parceria, ela ainda teve dificuldades para se estabelecer como um player-chave de IA. Os usuários, especialmente empresas, optaram pelo Claude da Anthropic, entre outros modelos de IA. Como resultado, a Microsoft mudou para uma estratégia de vários modelos e supostamente considerou adicionar modelos de código aberto ao Copilot Cowork para reduzir os custos de tokens.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Variação do Dia

(1,25%) $4,80

Preço Atual

$389,08

Pontos-Chave de Dados

Valor de Mercado

US$ 2,9T

Faixa do Dia

$383,70 - $391,07

Faixa de 52 Semanas

$349,20 - $555,45

Volume

973,1K

Volume Médio

39,6M

Margem Bruta

68,31%

Rendimento de Dividendos

0,93%

Os investidores devem aplaudir a disposição da Microsoft em se adaptar. A empresa tem relacionamentos profundamente enraizados com o mundo corporativo, o que dá à Microsoft mais margem para erros no ajuste fino de sua estratégia de IA do que a maioria das empresas. Além disso, o Azure da Microsoft continua sendo um formidável motor de crescimento, com impressionantes US$ 627 bilhões em obrigações comerciais remanescentes de desempenho.

Por que a Microsoft é a melhor compra

O negócio de data centers da Nvidia cresceu tanto que a ação se tornou um investimento concentrado neste superciclo em andamento. Isso significa que a Nvidia tem um teto altíssimo com o envio iminente da Vera Rubin, mas é mais arriscada, pois o piso é muito mais baixo se as empresas pararem de investir todo esse dinheiro em infraestrutura de IA. Enquanto isso, a Microsoft permanece altamente diversificada em software, computação em nuvem e IA. Isso reduz o teto da empresa, mas também é a ação mais segura.

O histórico impressionante da Microsoft geralmente lhe rende uma valuation premium. A ação foi negociada a uma média de quase 33 vezes seus lucros dos últimos 12 meses na última década, mas hoje é negociada a apenas 22 vezes seus lucros. Enquanto isso, analistas de Wall Street esperam que a empresa cresça os lucros em 16% a 17% ao ano nos próximos três a cinco anos.

Embora alguns possam optar pelo imenso potencial de crescimento da Nvidia, a Microsoft raramente oferece uma valuation atraente o suficiente para justificar a compra.