A avaliação da Palantir finalmente está alcançando seu crescimento?

Palantir (PLTR +3,53%), uma empresa de mineração e análise de dados orientada por IA, começou a ser negociada a US$ 10 por ação após abrir capital via listagem direta em 30 de setembro de 2020. Estabeleceu uma máxima histórica de US$ 207,18 em 3 de novembro de 2025, mas agora é negociada a cerca de US$ 129. Essa correção torna as ações da Palantir, que foram ricamente avaliadas desde sua estreia no mercado, um investimento mais atraente?

Quão rápido a Palantir está crescendo?

A Palantir opera duas plataformas principais: Gotham para seus clientes governamentais e Foundry para seus clientes comerciais. Ambas as plataformas agregam dados de fontes distintas para ajudar seus clientes a tomar decisões mais rápidas baseadas em dados. A maioria das agências governamentais dos EUA usa Gotham, enquanto gigantes comerciais como Amazon e Walmart usam Foundry.

Fonte da imagem: Getty Images.

De 2021 a 2025, a receita da Palantir cresceu a uma CAGR de 30,5%, de US$ 1,54 bilhão para US$ 4,48 bilhões. Ela também se tornou lucrativa em 2023, e seu lucro líquido aumentou quase oito vezes, de US$ 210 milhões naquele ano para US$ 1,63 bilhão em 2025. Esses lucros crescentes levaram à sua inclusão no S&P 500 em 2024.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Today's Change

(3,53%) US$ 4,44

Current Price

US$ 130,17

Key Data Points

Market Cap

$301B

Day's Range

US$ 128,28 - US$ 132,87

52wk Range

US$ 106,37 - US$ 207,52

Volume

1,6M

Avg Vol

45,4M

Gross Margin

84,07%

O negócio governamental da Palantir cresceu à medida que conflitos militares na Ucrânia e no Oriente Médio levaram o governo dos EUA a intensificar o uso de seus serviços de coleta de dados. Seu negócio comercial floresceu à medida que conquistou ainda mais clientes empresariais no mercado dos EUA. Também está expandindo sua plataforma de IA para criar aplicativos personalizados dentro de seu ecossistema.

De 2025 a 2028, analistas esperam que a receita e o lucro líquido da Palantir cresçam a CAGRs de 53% e 65%, respectivamente. A expansão de seus 'bootcamps' de IA corporativa, que ajudam seus clientes comerciais dos EUA a construir novos aplicativos de IA em dias, novos megacontratos governamentais e sua expansão no mercado de economia espacial devem impulsionar esse crescimento.

Ao substituir silos de dados fragmentados por suas plataformas unificadas, a Palantir fideliza seus clientes e amplia seu fosso contra empresas menores de mineração de dados. Para expandir seu mercado endereçável total além de seus principais clientes governamentais e comerciais, também está lançando componentes modulares mais baratos para pequenas empresas que não podem pagar um contrato de sete dígitos.

A Palantir está se tornando uma pechincha?

O negócio da Palantir está operando a todo vapor, mas grande parte desse crescimento já está embutido em sua avaliação. Quando atingiu sua máxima histórica em novembro de 2025, era negociada a 329 vezes os US$ 0,63 por ação de lucro por ação (LPA) de acordo com os princípios contábeis geralmente aceitos (GAAP) que geraria em 2025. Sua capitalização de mercado também atingiu o pico de US$ 493,8 bilhões, ou 110 vezes suas vendas de 2025 de US$ 4,48 bilhões.

Na época, muitos investidores orientados para o crescimento estavam dispostos a pagar um prêmio pela Palantir porque esperavam mais cortes de juros em 2026. Mas na primeira metade do ano, a guerra no Irã e a inflação crescente forçaram o Fed a manter sua taxa de referência inalterada. A recente decisão do Fed de parar de emitir orientações futuras também implica que aumentos de juros — que podem afastar investidores de ações de crescimento mais caras como a Palantir — ainda estão em pauta. A inflação e taxas de juros mais altas também podem levar seus clientes comerciais a conter seus gastos de curto prazo.

Todos esses ventos contrários fizeram as ações da Palantir recuarem de sua máxima histórica. Mas a US$ 129 por ação com uma capitalização de mercado de US$ 301,4 bilhões, ainda é negociada a 93 vezes os lucros deste ano e 39 vezes as vendas deste ano. Portanto, embora a Palantir esteja mais barata do que há sete meses, ainda é uma ação de hipercrescimento cara.

Quanto potencial de valorização a Palantir tem?

Se corresponder às expectativas de lucro dos analistas até 2028, mas for negociada a 50 vezes seus lucros do ano corrente em julho de 2028, suas ações subiriam apenas cerca de 3%, para US$ 133, nos próximos dois anos. Se for negociada a uma relação mais generosa de 60 vezes os lucros, suas ações subiriam 24%, para US$ 160.

O negócio da Palantir está em expansão, mas o potencial de valorização de suas ações é limitado. Suas avaliações estão gradualmente se alinhando às suas taxas de crescimento, mas levará pelo menos mais dois ou três anos para que suas relações preço/lucro e preço/vendas se estabilizem em níveis mais sustentáveis.