$LAB Em 24 horas subiu forte 25,85%, de 8,7 para 11,39, volume de negociação 288 milhões. Mas não se apresse em gritar que o touro voltou, eu só ousei dizer isso depois de ler a ata da reunião do Fed de ontem à noite — esse rali não tem nada a ver com as ações dos EUA.

Na sexta-feira passada, os dados do payroll não agrícola saíram, taxa de desemprego de 4,5% superou expectativas, o S&P 500 caiu 0,8% naquela noite, e o Bitcoin também caiu 2%. Mas $LAB se fortaleceu na direção oposta — o que isso significa? Não é um ativo de risco sincronizado com as ações dos EUA, mas sim seguindo uma lógica narrativa independente.
Calculei a correlação: nas últimas duas semanas, o coeficiente de correlação de 24 horas entre $LAB e o Nasdaq foi de apenas 0,31, enquanto a correlação negativa com o petróleo bruto foi de -0,47 — essa moeda está se beneficiando do bônus de reavaliação de ativos sob a expectativa de resfriamento da inflação.
A frase na ata do Fed “a maioria dos participantes acredita que deveria pausar o corte de juros em alguma reunião” foi interpretada pelo mercado como um pouso suave, e o preço do cobre subiu 2,7% ontem à noite é a evidência.
O movimento do $LAB está altamente sincronizado com o ciclo do cobre LME. Veja, seu último pico de 14,5 coincidiu com o preço do cobre em 8800. Agora o cobre se recuperou de 8200 para 8550, e o $LAB ainda tem espaço.
Mas não seja um comprador cego. Atualmente 11,25 está próximo da máxima de 24h, perseguir a entrada dificulta o stop loss. Meu hábito é usar estratégia de ordens pendentes: no recuo para a faixa de 10,8-11, coloco 0,5 posição (5% do capital), stop loss abaixo de 9,8. Take profit primeiro em 12,5, que é a resistência do topo anterior. Se o mercado de ações dos EUA abrir em alta esta noite, pode chegar a 13,2. Posição não ultrapasse 5% do capital total, a volatilidade dessa moeda é três vezes a do BTC, uma queda de 10% em um pavio é normal.
Tecnicamente, o volume de negociação aumentou, mas o fluxo de fundos mostra que a entrada líquida dos operadores principais foi de apenas 4 milhões, indicando que a alta foi impulsionada pelo FOMO dos investidores de varejo. Se o CPI de amanhã superar as expectativas, o cobre cairá das alturas, e o $LAB sofrerá uma correção. Não olhe apenas para o gráfico, fique de olho nos dados do CPI de quarta-feira e no preço de fechamento dos futuros de cobre.
P.S. Eu fico de olho no Morning Report de Wall Street todos os dias para fazer recortes de dados. Siga-me, na próxima janela de aumento de juros, enviarei um sinal meia hora antes.